Средний дневной объем торгов (ADTV): определение, как его использовать

Средний дневной объем торгов (ADTV) — это среднее количество акций, торгуемых в течение дня по конкретной акции. Ежедневный объем приравнивается к тому, сколько акций торгуется каждый день, но это значение можно усреднить за несколько дней, чтобы найти средний дневной объем. Средний дневной объем торгов является важной метрикой, поскольку высокий или низкий объем торгов привлекает разные типы трейдеров и инвесторов.

Многие трейдеры и инвесторы предпочитают более высокий средний дневной объем торгов по сравнению с низким, поскольку при высоком объеме легче входить и выходить из позиций. Активы с низким объемом имеют меньше покупателей и продавцов, поэтому может быть сложнее войти или выйти по желаемой цене.

Ключевые выводы

• Ежедневный объем торгов — это количество акций, торгуемых в день. Средний дневной объем торгов обычно рассчитывается за шесть месяцев.
• Вы можете рассчитать средний дневной объем торгов, сложив объем торгов за последние X дней. Затем разделите сумму на X. Например, сложите последние 20 дней объема торгов и разделите на 20, чтобы получить 20-дневный ADTV.
• Значительное увеличение объема означает, что в акциях происходит изменение, которое привлекает больше интереса. Этот настрой может быть медвежьим или бычьим, в зависимости от направления цены.
• Снижение объема показывает, что интерес угасает, но даже снижение объема полезно, потому что когда возвращается более высокий объем, часто наблюдается и сильный рост цен.

Как используется средний дневной объем торгов в торговле

Трейдеры и инвесторы уделяют большое внимание ADTV, поскольку он предоставляет ценную информацию о ликвидности и рыночном интересе к конкретному инструменту. Основные способы использования ADTV:

• Оценка ликвидности: ADTV помогает трейдерам оценить, насколько легко купить или продать ценную бумагу, не вызывая существенных изменений цены фактическими действиями. Более высокий ADTV обычно указывает на более высокую ликвидность, что облегчает вход или выход из позиций без влияния на рыночную цену.
• Анализ волатильности: ADTV может предоставить информацию о потенциальной волатильности ценной бумаги. Если ADTV низкий, это означает, что ценная бумага может быть менее активно торгуемой, а небольшие ордера на покупку или продажу могут иметь большее влияние на цену. С другой стороны, высокий ADTV подразумевает большее количество сделок, что потенциально приводит к более плавным движениям цен.
• Исполнение сделок: Трейдеры часто используют ADTV в качестве ориентира для определения подходящих размеров сделок. Это помогает им избегать чрезмерно больших или маленьких позиций по отношению к средней рыночной активности, гарантируя, что они могут входить или выходить из позиций эффективно, не изменяя цену существенно.
• Пригодность инвестиций: ADTV учитывается при оценке пригодности ценной бумаги для определенных инвестиционных стратегий. Например, дневные трейдеры могут предпочитать высоколиквидные ценные бумаги с высоким ADTV, чтобы воспользоваться частыми колебаниями цен, в то время как долгосрочные инвесторы могут отдавать приоритет стабильности и ликвидности для более легкого входа и выхода.
• Управление рисками: ADTV играет роль в управлении рисками, предоставляя информацию о потенциальной легкости закрытия позиций. Более высокий ADTV указывает на то, что, как правило, легче выйти из позиции, снижая риск невозможности продать ценную бумагу при необходимости.

Как выглядит отслеживание ADTV

В этой гипотетической ситуации трейдер акций проанализировал General Electric (GE) и решил, основываясь на фундаментальном и техническом анализе, что GE является торговой возможностью. Также следует отметить, что этот трейдер работает на хедж-фонд с капиталом в 1 миллиард долларов.

Трейдер ограничен лимитом, который разрешает торговать только до 10% от стоимости акций в любой акции. Этот лимит установлен, чтобы избежать влияния на цену акций. Максимальный объем инвестиций в GE для этого хедж-фонда составляет 5 миллионов долларов, а минимальный — 250 000 долларов.

Разница между средним дневным объемом торгов (ADTV) и открытым интересом

Объем иногда путают с открытым интересом. Средний дневной объем торгов — это среднее количество акций (фондовый рынок) или контрактов (фьючерсный и опционный рынки), которые меняют владельцев в течение дня. Открытый интерес — это термин фьючерсного и опционного рынков, описывающий количество открытых контрактов, которые еще не закрыты.

Ограничения использования среднего дневного объема торгов (ADTV)

Средний дневной объем торгов — это общепринятая метрика, которая полезна для определения того, соответствует ли акция торговым параметрам инвестора или трейдера. Однако ADTV — это среднее значение. В любой данный день актив может отклоняться от среднего, создавая гораздо больший или меньший объем.

Среднее значение также может изменяться со временем, повышаясь, понижаясь или колеблясь. Поэтому регулярно отслеживайте объем и средний объем, чтобы убедиться, что актив по-прежнему находится в пределах желаемых вами торговых параметров.

Заключение

Средний дневной объем торгов (ADTV) — это метрика, используемая в торговле для оценки ликвидности и уровня активности ценной бумаги, такой как акция, облигация или товар. Он представляет собой среднее количество акций или контрактов, торгуемых за определенный период, обычно измеряемый на дневной основе. ADTV рассчитывается путем деления общего объема торгов ценной бумагой за определенный период на количество торговых дней в этом периоде.

Трейдеры и инвесторы используют ADTV различными способами. Они используют ADTV для оценки ликвидности, оценки общей рыночной активности, анализа волатильности, оптимизации исполнения сделок и управления рисками.

Чтобы эффективно использовать ADTV, лица и организации должны учитывать его ограничения. ADTV является историческим и может не отражать текущие рыночные условия. Он может не учитывать внутридневные колебания объема или учитывать движения цен. Важно сочетать ADTV с другими показателями и информацией для принятия обоснованных торговых решений.

• Capital.com, «Что такое средний дневной объем торгов?»
• Комиссия по ценным бумагам и биржам США. «Закон о биржах 1934 г.», стр. 31.
• Флеминг, Майкл Дж. «Измерение ликвидности рынка казначейских облигаций». Economic Policy Review, том 9, № 3, сентябрь 2003 г., стр. 84.
• Кэмпбелл, Джон Я., Гроссман, Сэнфорд Дж. и Ван, Цзян. «Объем торгов и серийная корреляция в доходности акций». The Quarterly Journal of Economics, том 108, № 4, ноябрь 1992 г., стр. 924.
• Торговая группа Morpheus. «Какой идеальный минимальный объем для краткосрочной торговли акциями и ETF?»
• Комиссия по торговле товарными фьючерсами. «Пояснительные записки».

Сделайте следующий шаг, чтобы инвестировать

Раскрытие информации рекламодателя

×

Предложения, представленные в этой таблице, поступают от партнеров, от которых Investopedia получает компенсацию. Эта компенсация может влиять на то, как и где появляются списки. Investopedia не включает все предложения, доступные на рынке.