Что такое «бычий» рынок и как инвесторы могут извлечь из него выгоду?

«Бычий» рынок — это термин, используемый для описания финансового рынка, на котором цены растут или, как ожидается, будут расти. Чаще всего он используется для обозначения фондового рынка, но может применяться к чему угодно, что торгуется, например, к облигациям, недвижимости, валютам и товарам.

Цены на ценные бумаги постоянно растут и падают во время торгов. Но «бычий» рынок возникает в течение длительных периодов времени, когда большая часть цен на ценные бумаги растет в целом. «Бычьи» рынки, как правило, длятся много месяцев или даже лет.

Ключевые выводы

• «Бычий» рынок — это финансовый рынок, на котором цены на финансовые ценные бумаги постоянно растут.
• Общепринятый порог для начала «бычьего» рынка — рост цен на акции на 20% или более.
• Трейдеры используют различные стратегии, такие как увеличение покупок и удержания, а также откат, чтобы получить прибыль от «бычьих» рынков.
• Противоположностью «бычьего» рынка является «медвежий» рынок, на котором цены имеют тенденцию к снижению.
• Термин «бычий» рынок обычно используется в сочетании с фондовым рынком, но может описывать любой финансовый рынок, который движется вверх.

Понимание «бычьих» рынков

«Бычьи» рынки характеризуются оптимизмом, уверенностью инвесторов и ожиданиями, что сильные результаты должны сохраняться в течение длительного периода времени.

Сложно последовательно прогнозировать, когда тенденции на рынке могут измениться. Отчасти это связано с той большой ролью, которую психологические эффекты и спекуляции иногда могут играть в инвестировании.

Не существует единого универсального показателя, определяющего «бычий» рынок. Тем не менее, наиболее часто используемым показателем является рост цен на акции на 20% или более по сравнению с недавними минимумами.

Поскольку начало «бычьих» рынков трудно определить в данный момент, аналитики обычно признают их после того, как они уже начались. Примечательный «бычий» рынок в недавней истории произошел в период с 2003 по 2007 год. В это время индекс S&P 500 значительно вырос после предыдущего спада. С наступлением финансового кризиса 2008 года произошли серьезные спады, которые положили конец «бычьему» рынку.

Причины и поддержка

«Бычьи» рынки обычно начинаются, когда экономика укрепляется или уже сильна. Они, как правило, совпадают с сильным валовым внутренним продуктом (ВВП), снижением уровня безработицы и ростом корпоративных прибылей.

Растущая уверенность инвесторов может поддерживать движение «бычьих» рынков. Общий спрос на акции является положительным, как и общий настрой рынка. Однако спрос и предложение ценных бумаг могут колебаться, например, предложение будет слабым, а спрос — сильным. Некоторые инвесторы будут стремиться покупать ценные бумаги, в то время как немногие будут готовы продавать.

На «бычьем» рынке инвесторы более охотно принимают участие, чтобы получить прибыль.

Характеристики

Во время «бычьего» рынка можно наблюдать несколько характеристик. К ним относятся:

• Увеличение объема торгов, поскольку все больше инвесторов покупают и удерживают ценные бумаги в надежде получить прирост капитала.
• Ценные бумаги, как правило, получают более высокую оценку, поскольку инвесторы платят за них больше из-за воспринимаемого потенциала роста цен.
• На рынке наблюдается большая ликвидность, поскольку спрос на ценные бумаги растет, а продавцов меньше. Это облегчает инвесторам быструю покупку и продажу по разумной цене.
• Компании, которые хорошо работают на «бычьем» рынке, также могут решить вознаградить своих акционеров, увеличив дивиденды (что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на получение дохода).
• Может наблюдаться увеличение числа компаний, выходящих на биржу и привлекающих капитал посредством первичного размещения акций (IPO), что дает инвесторам возможность участвовать в росте новых, перспективных компаний.

Самый продолжительный «бычий» рынок в истории индекса S&P 500 длился с марта 2009 года по февраль 2020 года, и за это время индекс вырос более чем на 300%. Он характеризовался сильным ростом прибыли, низкими процентными ставками и оптимизмом инвесторов. Кроме того, он был относительно волатильным, с несколькими коррекциями и откатами по пути. Технологический сектор значительно превзошел более широкий рынок в течение этого «бычьего» рынка.

Как извлечь выгоду из «бычьего» рынка

Инвесторы, которые хотят извлечь выгоду из «бычьего» рынка, должны покупать акции на ранней стадии, чтобы воспользоваться ростом цен, и продавать их, когда они достигнут своего пика. Конечно, сложно определить, когда произойдет дно и пик. Но большинство убытков, которые возникают из-за того, что инвесторы пропустили дно или пик, будут минимальными и, как правило, временными, поскольку они нивелируются дальнейшим ростом цен.

Ниже мы рассмотрим несколько प्रमुखных стратегий, которые используют инвесторы во время «бычьих» рынков. Имейте в виду, что эти стратегии, как и все другие, связаны с определенной степенью риска.

Покупать и удерживать

Одна из самых простых стратегий в инвестировании — это процесс покупки определенной ценной бумаги и удержания ее с целью продажи ее в будущем, когда цены вырастут. Эта стратегия обязательно предполагает уверенность со стороны инвестора. По этой причине оптимизм, который является отличительной чертой «бычьих» рынков, помогает подпитывать подход «покупать и удерживать».

Увеличение покупок и удержания

Увеличение покупок и удержания — это вариация простой стратегии «покупать и удерживать», и она связана с дополнительным риском. Суть этого подхода заключается в том, что инвестор будет продолжать увеличивать свои вложения в определенную ценную бумагу до тех пор, пока эта ценная бумага продолжает расти в цене.

Одним из распространенных методов увеличения позиции является покупка дополнительного фиксированного количества акций при каждом заранее определенном повышении цены акций.

Добавление откатов

Откат — это краткосрочное изменение общего восходящего тренда цены ценной бумаги. Даже во время «бычьего» рынка маловероятно, что цены на акции будут только расти. Скорее всего, будут короткие периоды времени, когда будут происходить небольшие просадки, даже если общий тренд будет продолжать расти.

Некоторые инвесторы следят за откатами в рамках «бычьего» рынка и покупают на спаде. Суть этой стратегии заключается в том, что цена рассматриваемой ценной бумаги быстро вернется к прежнему уровню, и инвестор получит дисконтную цену покупки.

Полная свинг-торговля

Пожалуй, самый агрессивный способ попытаться извлечь выгоду из «бычьего» рынка — это процесс, известный как полная свинг-торговля. Инвесторы, использующие эту стратегию, применяют короткие продажи и другие методы, чтобы попытаться выжать максимальную прибыль, когда происходят сдвиги в рамках более крупного «бычьего» рынка.

Примеры исторических «бычьих» рынков

На протяжении истории было несколько значительных «бычьих» рынков, каждый из которых имел свои уникальные характеристики и движущие силы. Вот несколько примеров:

• Ревущие двадцатые: Этот «бычий» рынок, который произошел в 1920-х годах, был вызван спекуляциями и продолжался до биржевого краха 1929 года. Он характеризовался быстрым экономическим ростом, ростом цен на активы и увеличением потребительских расходов.
• Японский «бычий» рынок 1980-х годов: Этот «бычий» рынок характеризовался быстрым экономическим ростом и ростом цен на активы. В конечном итоге он закончился лопнувшим пузырем японских цен на активы в 1990-х годах.
• «Бычий» рынок Рейгана 1980-х годов: В 1980-х годах фондовый рынок пережил «бычий» рынок, который был вызван экономической политикой администрации Рей