Бернард Лоуренс «Берни» Мэдофф родился в Бруклине, штат Нью-Йорк, 29 апреля 1938 года в семье Ральфа и Сильвии Мэдофф. Его отец работал сантехником, а затем вместе с женой занялся финансовой деятельностью. Они основали компанию Gibraltar Securities, которая впоследствии была закрыта Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).
Берни получил степень бакалавра политических наук в Университете Хофстра в 1960 году и недолгое время учился в юридической школе Бруклинского университета. Во время учебы в колледже Берни женился на своей школьной подруге Рут (урожденной Альперн), с которой в 1960 году основал компанию Bernard L. Madoff Investment Securities LLC.
Сначала он торговал акциями «грошовых» компаний, используя 5000 долларов, которые заработал, устанавливая спринклеры и работая спасателем. Вскоре он убедил друзей семьи и других людей инвестировать вместе с ним. Когда в 1962 году произошел «обвал Кеннеди», обрушивший рынок на 20%, ставки Мэдоффа упали, и его тестю пришлось выручать его.
Значительные достижения
Мэдофф был амбициозен и чувствовал, что не принадлежит к «тусовке» Уолл-стрит. В интервью журналисту Стиву Фишману Мэдофф сказал: «Мы были небольшой фирмой, мы не были членом Нью-Йоркской фондовой биржи. Это было очень очевидно».
По словам Мэдоффа, он начал делать себе имя как «шустрый» маркет-мейкер. «Я был совершенно счастлив брать крохи», — сказал он Фишману, приведя в пример клиента, который хотел продать восемь облигаций; более крупная фирма пренебрегла бы таким ордером, но фирма Мэдоффа выполнила его.
Успех наконец пришел, когда он и его брат Питер начали создавать возможности для электронной торговли — «искусственный интеллект» по словам Мэдоффа — который привлекал огромный поток ордеров и стимулировал бизнес, предоставляя insights в рыночную активность. «Ко мне приходили все эти крупные банки, развлекая меня», — сказал Мэдофф Фишману. «Это было как наркотик».
Вместе с четырьмя другими столпами Уолл-стрит он обрабатывал половину потока ордеров Нью-Йоркской фондовой биржи — что вызвало споры, поскольку он платил за большую часть этого — и к концу 1980-х годов Мэдофф зарабатывал около 100 миллионов долларов в год.
Мэдофф стал председателем Nasdaq в 1990 году, а также занимал эту должность в 1991 и 1993 годах.
Скандал, схема и преступление
В какой-то момент Мэдофф привлек инвесторов, утверждая, что генерирует высокую и стабильную прибыль с помощью инвестиционной стратегии под названием «конверсия сплит-страйк», которая является законной торговой стратегией. Однако Мэдофф вносил средства клиентов на один банковский счет, который он использовал для выплат существующим клиентам, которые хотели обналичить свои инвестиции.
Он финансировал погашения, привлекая новых инвесторов и их капитал, но не смог поддерживать мошенничество, когда рынок резко упал в конце 2008 года.
10 декабря 2008 года он признался в своих злодеяниях сыновьям, которые работали в его фирме. На следующий день они передали его властям. Берни настаивал, что его сыновья не знали о его схеме.
В последних выписках фонда указывалось, что активы клиентов составляют 64,8 млрд долларов.
Участники
Точно не известно, когда началась схема Понци Мэдоффа. В суде он показал, что она началась в начале 1990-х годов, но его менеджер по работе с клиентами Фрэнк ДиПаскали, который работал в фирме с 1975 года, сказал, что мошенничество происходило «столько, сколько я себя помню».
Еще менее понятно, зачем Мэдофф вообще пошел на эту схему. «У меня было более чем достаточно денег, чтобы поддерживать любой образ жизни для себя и своей семьи. Мне не нужно было делать это для этого», — сказал он Фишману, добавив: «Я не знаю почему». Легальные направления бизнеса были чрезвычайно прибыльными, и Мэдофф мог бы завоевать уважение элиты Уолл-стрит исключительно как маркет-мейкер и пионер электронной торговли.
Мэдофф неоднократно намекал Фишману, что он не был полностью виноват в мошенничестве. «Я просто позволил уговорить себя на что-то, и это моя вина», — сказал он, не уточнив, кто уговорил его на это. «Я думал, что смогу выпутаться из этого через некоторое время. Я думал, что это будет очень короткий период времени, но я просто не мог».
Так называемая «Большая четверка» — Карл Шапиро, Джеффри Пиковер, Стэнли Чейс и Норм Леви — привлекла к себе внимание своей долгой и прибыльной связью с Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Отношения Мэдоффа с этими людьми восходят к 1960-м и 1970-м годам, и его схема принесла каждому из них сотни миллионов долларов.
«Все были жадными, все хотели продолжать, и я просто плыл по течению», — сказал Мэдофф Фишману. Он указал, что «Большая четверка» и другие (некоторые feeder funds перекачивали средства клиентов к нему, некоторые практически передавали ему управление активами клиентов) должны были подозревать о доходности, которую он показывал, или по крайней мере должны были. «Как можно зарабатывать 15 или 18%, когда все зарабатывают меньше?» — сказал Мэдофф.
Схема
Кажущаяся сверхвысокая доходность Мэдоффа убедила клиентов не обращать внимания на все остальное. По сути, он просто вносил их средства на счет в Chase Manhattan Bank, который в 2000 году слился с JPMorgan Chase & Co., и оставлял их там. По одной из оценок, банк мог получить до 435 миллионов долларов чистой прибыли от этих депозитов.
Когда клиенты хотели вывести свои инвестиции, Мэдофф финансировал выплаты за счет нового капитала, который он привлекал благодаря репутации невероятной доходности и «обрабатывая» своих жертв, завоевывая их доверие. Мэдофф также создавал образ исключительности, часто отказывая клиентам на начальном этапе. Эта модель позволила примерно половине инвесторов Мэдоффа обналичить свои инвестиции с прибылью. Этих инвесторов обязали внести средства в фонд для компенсации пострадавшим инвесторам, которые потеряли деньги.
Мэдофф создал образ респектабельности и щедрости, привлекая инвесторов своей благотворительной деятельностью. Он также обманул ряд некоммерческих организаций, и некоторые из них оказались на грани разорения, в том числе Фонд Эли Визеля за мир и глобальная женская благотворительная организация Hadassah. Он использовал свою дружбу с J. Ezra Merkin, должностным лицом нью-йоркской синагоги Fifth Avenue, чтобы выйти на прихожан. По разным данным, Мэдофф украл у ее членов 2,4 миллиарда долларов.
Правдоподобность Мэдоффа для инвесторов основывалась на нескольких факторах:
Его основной, публичный портфель, казалось, придерживался безопасных инвестиций в «голубые фишки».
Он утверждал, что использует стратегию «воротника», также известную как конверсия сплит-страйк. «Воротник» — это способ минимизации риска, при котором базовые акции защищены покупкой внеденного опциона пут.
Его доходность была высокой (от 10 до 20% в год), стабильной и не заоблачной. Как сообщила газета Wall Street Journal в своем ныне знаменитом интервью с Мэдоффом в 1992 году:
Вопросы и ответы
Кто такой Берни Мэдофф?
Бернард Лоуренс «Берни» Мэдофф был американским финансистом, который осуществил крупнейшую схему Понци в истории, обманув тысячи инвесторов на десятки миллиардов долларов в течение как минимум 17 лет, а возможно и дольше.
Он также был пионером электронной торговли и председателем Nasdaq в начале 1990-х годов. Он умер в тюрьме в возрасте 82 лет 14 апреля 2021 года, отбывая 150-летний срок за отмывание денег, мошенничество с ценными бумагами и ряд других тяжких преступлений.
Что такое схема Понци?
Схема Понци — это вид мошенничества, при котором ранние инвесторы получают выплаты за счет средств, вложенных более поздними инвесторами, а не за счет фактической прибыли от инвестиций. Схема рушится, когда поток новых инвестиций иссякает, и организатор не может больше выплачивать деньги ранним инвесторам.
Как долго действовала схема Понци Мэдоффа?
Точно неизвестно, когда началась схема Понци Мэдоффа. В суде он показал, что она началась в начале 1990-х годов, но его менеджер по работе с клиентами Фрэнк ДиПаскали, который работал в фирме с 1975 года, сказал, что мошенничество происходило «столько, сколько я себя помню».
Сколько денег было украдено в результате схемы Понци Мэдоффа?
По оценкам, в результате схемы Понци Мэдоффа было украдено около 65 миллиардов долларов.
Кто пострадал от схемы Понци Мэдоффа?
Жертвами схемы Понци Мэдоффа стали тысячи инвесторов, включая частных лиц, благотворительные организации, пенсионные фонды и хедж-фонды.
Как был пойман Берни Мэдофф?
В декабре 2008 года сыновья Мэдоффа, которые работали в его фирме, узнали о мошенничестве своего отца. Они сообщили об этом властям, и Мэдофф был арестован.
Какое наказание получил Берни Мэдофф?
В 2009 году Мэдофф был приговорен к 150 годам лишения свободы и был обязан конфисковать 170 миллиардов долларов в качестве возмещения ущерба.
Что случилось с жертвами схемы Понци Мэдоффа?
Жертвы схемы Понци Мэдоффа получили компенсацию от Фонда защиты инвесторов (SIPC) и от самого Мэдоффа. Однако многие жертвы потеряли все свои сбережения и так и не смогли полностью оправиться от финансовых потерь.
Какие уроки можно извлечь из схемы Понци Мэдоффа?
Схема Понци Мэдоффа является напоминанием о том, что важно быть осторожным при инвестировании своих денег. Важно инвестировать только в те компании и проекты, которые вы понимаете, и важно диверсифицировать свои инвестиции, чтобы не потерять все свои деньги, если одна инвестиция окажется неудачной.
Что можно сделать, чтобы предотвратить подобные схемы в будущем?
Чтобы предотвратить подобные схемы в будущем, важно повышать осведомленность инвесторов о мошенничестве с ценными бумагами и о том, как его избежать. Также важно, чтобы регулирующие органы имели достаточные ресурсы для выявления и пресечения мошенничества с ценными бумагами.
Схема Понци Берни Мэдоффа была одним из крупнейших финансовых мошенничеств в истории. Эта схема является напоминанием о том, что важно быть осторожным при инвестировании своих денег и о том, что даже самые опытные инвесторы могут стать жертвами мошенничества.
