Что такое распределение активов и почему оно важно?

Распределение активов — это способ, с помощью которого инвесторы распределяют свои портфели между различными активами, которые могут включать акции, облигации, денежные средства и их эквиваленты. Обычно инвесторы стремятся сбалансировать риски и доходность, основываясь на своих финансовых целях, толерантности к риску и горизонте инвестирования.

Почему распределение активов важно?

Не существует единой формулы для определения правильного распределения активов для каждого инвестора, но большинство финансовых экспертов сходятся во мнении, что распределение активов является одним из самых важных решений, которые принимают инвесторы. Выбор отдельных ценных бумаг в рамках класса активов осуществляется только после того, как вы определитесь с распределением ваших инвестиций между акциями, облигациями и денежными средствами и их эквивалентами. Это в значительной степени определит результаты ваших инвестиций.

Инвесторы используют разные распределения активов для разных целей. Тот, кто копит деньги на покупку нового автомобиля в течение следующего года, может инвестировать свои сбережения в консервативную комбинацию денежных средств, депозитных сертификатов и краткосрочных облигаций. Однако люди, которые копят на пенсию через несколько десятилетий, обычно инвестируют большую часть своих пенсионных счетов в акции, поскольку у них есть много времени, чтобы пережить краткосрочные колебания рынка.

Толерантность к риску также играет ключевую роль. Те, кому некомфортно инвестировать в акции, могут вложить свои деньги в более консервативный класс активов, несмотря на то, что у них есть долгосрочный горизонт инвестирования.

Распределение активов в зависимости от возраста

Финансовые консультанты обычно рекомендуют держать акции в течение пяти лет или более. Денежные средства и счета денежного рынка подходят для целей, которые будут достигнуты менее чем через год. Облигации находятся где-то посередине.

Когда-то финансовые консультанты рекомендовали вычитать возраст инвестора из 100, чтобы определить, какой процент должен быть инвестирован в акции. Таким образом, 40-летний человек должен был бы инвестировать 60% в акции. Варианты этого правила рекомендуют вычитать возраст из 110 или 120, учитывая, что средняя продолжительность жизни продолжает расти. Портфели, как правило, должны переходить к более консервативному распределению активов, чтобы снизить риск по мере приближения человека к выходу на пенсию.

Распределение активов через фонды жизненного цикла

Некоторые взаимные фонды распределения активов известны как фонды жизненного цикла или целевые фонды. Они стремятся предоставить инвесторам портфели, которые соответствуют их возрасту, аппетиту к риску и инвестиционным целям с учетом коррелирующих частей различных классов активов. Критики этого подхода указывают на то, что стандартизированное решение для распределения активов портфеля является ошибочным, поскольку индивидуальным инвесторам требуются индивидуальные решения.

Эти фонды постепенно снижают риск в своих портфелях по мере приближения к целевой дате, сокращая более рискованные акции и добавляя более безопасные облигации для сохранения накоплений. Vanguard Target Retirement 2030 является примером целевого фонда.

Фонд Vanguard 2030 предназначен для людей, которые планируют выйти на пенсию незадолго до или после 2030 года. По состоянию на 31 августа 2023 года его портфель состоит на 63% из акций, на 36% из облигаций и на 1% из краткосрочных резервов. Это распределение активов было достигнуто путем инвестирования в следующие четыре фонда:

• Vanguard Total Stock Market Index Fund Institutional Plus Shares
• Vanguard Total Bond Market II Index Fund
• Vanguard Total International Stock Index Fund Investor Shares
• Vanguard Total International Bond II Index Fund

Как экономические изменения влияют на стратегии распределения активов?

Экономические циклы роста и спада существенно влияют на то, как вы должны распределять свои активы. Во время бычьих рынков инвесторы обычно предпочитают ориентированные на рост активы, такие как акции, чтобы получить прибыль от улучшения рыночных условий. С другой стороны, во время спадов или рецессий инвесторы, как правило, переходят к более консервативным инвестициям, таким как облигации или денежные эквиваленты, которые могут помочь сохранить капитал.

Что такое фонд распределения активов?

Фонд распределения активов предоставляет инвесторам диверсифицированный портфель инвестиций в различных классах активов. Распределение активов фонда может быть фиксированным или переменным среди различных классов активов. Он может придерживаться фиксированных процентных соотношений классов активов или иметь возможность больше опираться на некоторые из них в зависимости от рыночных условий.

Какое распределение активов является хорошим?

То, что работает для одного человека, может не работать для другого. Не существует идеальной модели распределения активов. Хорошее распределение активов варьируется в зависимости от человека и может зависеть от различных факторов, включая возраст, финансовые цели и аппетит к риску. Исторически сложилось так, что распределение активов 60% акций и 40% облигаций считалось оптимальным. Однако некоторые специалисты утверждают, что эту идею необходимо пересмотреть, особенно учитывая более слабые результаты облигаций в последние годы, и говорят, что в портфели следует включить и другие классы активов.

Какая стратегия распределения активов лучше всего подходит для моего возраста?

В общем, чем вы моложе и чем дальше вы от необходимости доступа к инвестированному капиталу, тем больше вы должны инвестировать в акции. Одним из распространенных правил, которое обычно цитируется, является то, что вы должны держать процент акций, равный 100 минус ваш возраст. Таким образом, если вам 30 лет, то 70% вашего портфеля предположительно должно состоять из акций. Остальное будет распределено по более безопасным активам, таким как облигации. Но многие из этих правил не работают для всех. За советом, который отражает ваши личные обстоятельства, обратитесь к финансовому консультанту.

Как поведенческие финансы рассматривают распределение активов?

Поведенческие финансы изучают, как распространенные когнитивные ошибки могут влиять на наши финансовые решения. Что касается распределения активов, то мы можем быть слишком сильно подвержены влиянию недавних рыночных тенденций, излишней уверенности, рассуждений о невозвратных затратах или неприязни к потерям, что может привести к менее выгодному выбору распределения. Осознание этих когнитивных искажений может помочь вам придерживаться дисциплинированного, долгосрочного подхода, согласованного с вашими целями.

Заключение

Большинство финансовых экспертов скажут вам, что распределение активов является одним из самых важных решений, которые могут принять инвесторы. Выбор отдельных ценных бумаг является второстепенным по отношению к тому, как активы распределяются между акциями, облигациями и денежными средствами и их эквивалентами, что будет играть большую роль в результатах ваших инвестиций.