Активы под управлением (AUM): Определение, расчет и примеры

Что такое AUM?

Активы под управлением (AUM) — это рыночная стоимость инвестиций, которыми управляет лицо или организация от имени клиентов. AUM используется вместе с показателями эффективности управления и опытом управления при оценке компании.

При расчете AUM некоторые финансовые учреждения включают банковские депозиты, взаимные фонды и денежные средства, в то время как другие ограничивают его средствами, находящимися под дискреционным управлением индивидуальных инвесторов.

Ключевые выводы

• Активы под управлением (AUM) — это общая рыночная стоимость инвестиций, которыми управляет лицо или организация от имени инвесторов.
• AUM колеблется в зависимости от притока и оттока средств из фонда и динамики цен на активы.
• Комиссии и расходы фонда часто рассчитываются как процент от AUM.

Понимание активов под управлением (AUM)

AUM — это сумма рыночной стоимости всех инвестиций, которыми управляет фонд или группа фондов, венчурная фирма, брокерская компания или индивидуальный зарегистрированный инвестиционный консультант или управляющий портфелем. Когда инвестор имеет $50 000 во взаимном фонде, эти средства являются частью общего AUM пула фондов. Управляющий фондом может покупать и продавать акции в соответствии с инвестиционной целью, используя все инвестированные средства без получения специальных разрешений.

AUM включает капитал, который менеджер может использовать для совершения транзакций для одного или всех клиентов. Инвестору может потребоваться минимальный объем личного AUM, чтобы иметь право на инвестирование, например, в хедж-фонд, чтобы гарантировать, что клиент сможет выдержать неблагоприятные рынки. AUM инвестора может совпадать с его чистой стоимостью и может определять тип услуг, получаемых от финансового консультанта или брокерской компании.

Инвесторы часто рассматривают более высокие притоки инвестиций и более высокий AUM финансового учреждения как положительные показатели качества и опыта управления.

Расчет AUM

Расчет активов под управлением варьируется в зависимости от компании и зависит от притока и оттока средств инвесторов из фонда. Эффективность активов, прирост капитала и реинвестированные дивиденды увеличивают AUM фонда. Активы под управлением также увеличиваются, когда привлекаются новые клиенты и их активы. Уменьшение AUM происходит в результате убытков в рыночной стоимости или эффективности активов, закрытия фондов и снижения притока средств инвесторов.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) требует от фирм регистрации в SEC с AUM в диапазоне от $25 миллионов до $110 миллионов, в зависимости от нескольких факторов, включая размер и местоположение фирмы. SEC регулирует финансовые рынки, чтобы обеспечить их надлежащее функционирование.

AUM и сборы

AUM является фактором при расчете сборов. Многие инвестиционные продукты взимают комиссию за управление в виде фиксированного процента от AUM. Финансовые консультанты и персональные менеджеры по деньгам взимают с клиентов комиссию в виде процента от личных активов под управлением. Комиссии обычно снижаются по мере увеличения AUM, и финансовые специалисты могут привлекать состоятельных инвесторов.

Примеры AUM

SPY

SPDR S&P 500 ETF (SPY) — это биржевой инвестиционный фонд. ETF — это фонд, который содержит несколько акций или ценных бумаг, которые соответствуют или отражают индекс, такой как S&P 500. SPY содержит все 500 акций индекса S&P 500. По состоянию на 14 июня 2023 года AUM SPY составлял $412,25 млрд.

EDOW

First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) отслеживает 30 акций индекса Dow Jones Industrial Average (DJIA). По состоянию на 14 июня 2023 года EDOW имел AUM в размере $189,58 млн.

Как инвестиционные компании используют AUM в качестве инструмента?

Инвестиционные компании используют активы под управлением в качестве маркетингового инструмента для привлечения новых инвесторов. AUM помогает инвесторам определить размер операций компании по отношению к ее конкурентам.

Что AUM говорит потенциальным инвесторам?

При оценке конкретного фонда инвесторы часто рассматривают его AUM как показатель размера фонда. Как правило, инвестиционные продукты с высоким AUM имеют более высокие объемы торгов на рынке, что делает их более ликвидными, то есть инвесторы могут легко покупать и продавать фонд.

Каковы преимущества фонда с большим AUM?

Фонды с большим AUM имеют достаточно средств, чтобы удовлетворить любое давление на выкуп. Если несколько крупных инвесторов покинут фонд, это вряд ли повлияет на него.

Заключение

Активы под управлением (AUM) — это рыночная стоимость инвестиций, которыми управляет лицо или организация от имени клиентов. AUM может показать эффективность управления и опыт при оценке компании или инвестиций. SEC регулирует фирмы с большим AUM для защиты инвесторов.

• Комиссия по ценным бумагам и биржам США. «Информационный бюллетень для инвесторов: Переход средних инвестиционных консультантов с федеральной на государственную регистрацию», страницы 1-2.
• YCharts. «SDPR S&P 500 ETF Trust (SPY)-SPY Total Assets Under Management.»
• YCharts. «EDOW Total Assets Under Management.»

Сделайте следующий шаг к инвестированию

Информация о рекламодателях

×


Предложения, которые появляются в этой таблице, являются результатом партнерства, за которое Investopedia получает компенсацию. Эта компенсация может влиять на то, как и где появляются листинги. Investopedia не включает все предложения, доступные на рынке.