Индикатор широты рынка: обзор, примеры, ограничения

Что такое индикатор широты рынка?

Индикаторы широты рынка — это математические формулы, которые измеряют количество растущих и падающих акций и/или их объем, чтобы рассчитать участие в ценовых движениях фондового индекса. Оценивая, сколько акций растет или падает в цене, и какой объем этих акций торгуется, индикаторы широты рынка помогают подтвердить тенденции цен на фондовые индексы или могут предупредить о предстоящих разворотах цен.

Ключевые выводы

• Индикаторы широты рынка обычно не дают торговых сигналов сами по себе, а скорее дают общую картину состояния индекса.
• Как правило, когда индикатор широты рынка растет, а фондовый индекс растет, это говорит о том, что в росте цен участвует большое количество акций. Это означает, что рост цен с большей вероятностью сохранится.
• То же самое относится к падающему индикатору широты рынка и падающему значению фондового индекса.
• Когда индикатор широты рынка и фондовый индекс расходятся, это может предвещать разворот. Меньше акций движется в направлении фондового индекса. Это означает, что фондовый индекс может быть готов к изменению направления.

Расчет индикаторов широты рынка

Существует ряд индикаторов широты рынка, каждый из которых имеет свою собственную формулу и метод расчета. Некоторые индикаторы широты рынка являются кумулятивными, при этом каждое дневное значение добавляется или вычитается из предыдущего значения. Другие не являются кумулятивными, при этом каждый день или период предоставляет свою собственную точку данных.

Одним из самых простых индикаторов широты рынка является линия «Аванс/Спад». Это кумулятивный индикатор, где чистый аванс (количество растущих акций — количество падающих акций) добавляется или вычитается из предыдущего значения.

Что говорит индикатор широты рынка?

Индикаторы широты рынка предоставляют трейдерам и инвесторам представление об общем состоянии рынка. «Рынок» акций обычно рассматривается с помощью фондовых индексов.

Например, линия «Аванс/Спад» индекса S&P 500 является кумулятивным показателем того, растет или падает больше акций с течением времени. Этот расчет показывает общие настроения инвесторов по всем акциям, входящим в индекс.

Индикаторы широты рынка используются в основном для двух целей:

• Настроения рынка: Индикаторы широты рынка могут помочь определить, с большей вероятностью рынок будет расти или падать.
• Сила тренда: Индикаторы широты рынка могут помочь определить силу бычьего или медвежьего тренда.

Существует множество различных индикаторов широты рынка, которые трейдеры и инвесторы могут использовать в своем анализе.

Некоторые другие популярные индикаторы широты рынка, помимо линии «Аванс/Спад», включают:

• Он-баланс-объем, который фокусируется на добавлении или вычитании объема в зависимости от того, закрылась ли акция или индекс выше или ниже предыдущей цены закрытия.
• Индекс суммирования Маклеллана
• Индекс Армса (TRIN), который смотрит на отношение растущих к падающим акциям, деленное на отношение растущего к падающему объему.
• Осциллятор Чайкина, который колеблется на основе как объема, так и движения цены.
• Соотношение восходящего/нисходящего объема, которое представляет собой растущий объем акций, деленный на падающий объем акций.
• Спред восходящего/нисходящего объема, который представляет собой восходящий объем минус нисходящий объем.

Существует множество других индикаторов широты рынка.

Трейдеры и инвесторы могут использовать различные индикаторы широты рынка для разных целей. Например, On Balance Volume рассматривает давление покупок и продаж с точки зрения объема, а не просто цены, в то время как индекс суммирования Маклеллана включает в себя более сложную формулу, которая генерирует фактические сигналы покупки и продажи.

Некоторые индикаторы широты рынка, такие как осциллятор Чайкина и On Balance Volume, могут применяться к отдельным акциям или даже другим активам. Другие индикаторы широты рынка — такие как линия «Аванс/Спад» или индекс Армса — рассчитываются только на основе индексов.

Трейдеры используют индикаторы широты рынка в сочетании с другими формами технического анализа, такими как графические модели и технические индикаторы, чтобы максимизировать свои шансы на успех. Например, если линия «Аванс/Спад» начинает падать, в то время как S&P 500 все еще растет, трейдеры будут внимательно следить за тем, чтобы S&P 500 пробил нисходящую линию тренда, пробил поддержку или чтобы технические индикаторы стали медвежьими. Это поможет подтвердить, что цена может начать снижаться, и, следовательно, трейдер может выйти из длинных позиций или открыть короткие позиции.

Пример индикатора широты рынка

На следующем графике показаны два индикатора широты рынка, On Balance Volume и Force Index, на графике ETF SPDR S&P 500 (SPY).

[График с двумя индикаторами широты рынка]

Индекс силы (внизу) показывает сильные медвежьи настроения в начале февраля во время падения рынка и относительно слабые бычьи настроения на протяжении всего периода. On Balance Volume показывает бычий объем во время восстановления в феврале и марте и умеренный объем в последующие месяцы. Эти индикаторы предполагают, что рынок был относительно нейтральным в период с апреля по июнь.

Разница между индикаторами широты рынка и техническими индикаторами

Индикаторы широты рынка — это подмножество в более широкой области технических индикаторов. В то время как индикаторы широты рынка пытаются оценить участие и силу в движениях акций или индекса, технические индикаторы имеют гораздо более широкое назначение. Технические индикаторы могут быть использованы для анализа объема или цены, генерации торговых сигналов или определения поддержки и сопротивления.

Ограничения использования индикаторов широты рынка

Индикаторы широты рынка не всегда будут предупреждать о развороте. Они также не всегда будут подтверждать движение цены, даже если цена продолжает двигаться в том же направлении.

Большинство индикаторов широты рынка подвержены некоторым ситуативным аномалиям. В то время как трейдеры обычно ожидают, что объем будет увеличиваться по мере того, как цены движутся дальше, это не всегда происходит. Тренды могут длиться очень долго на уменьшающемся объеме или даже уменьшающемся участии акций, что приведет к расхождению индикаторов широты рынка, но не обязательно к развороту цены.

Некоторые индикаторы широты рынка также могут генерировать странные показания из-за своего метода расчета. On Balance Volume может резко подскочить или упасть, например, если есть огромный объемный день, но цена при этом незначительно вырастет или упадет. Цена едва ли сдвинулась, но индикатор может значительно измениться.