Годовая доходность: Определение, примеры, как рассчитать

Годовая доходность — это эквивалентная годовая доходность, которую получает инвестор за определенный период. Стандарты Global Investment Performance Standards предписывают, что доходность портфелей или композитных инструментов за периоды менее одного года не может быть годовой. Это предотвращает «прогнозируемую» доходность в оставшейся части года.

Ключевые выводы

• Годовая доходность отражает инвестиционную доходность на годовой основе.
• Доходность рассматривает прибыли или убытки по инвестициям за разные периоды времени, в то время как годовая доходность рассматривает среднюю доходность на годовой основе.
• Годовая доходность выражается в процентах и является постоянной на протяжении тех лет, когда инвестиции приносили доход.
• Она отличается от годовой доходности инвестиций, которая может существенно отличаться от года к году.

Понимание годовой доходности

Годовая доходность масштабируется до 12-месячного периода. Этот процесс масштабирования позволяет инвесторам объективно сравнивать доходность любых активов за любой период.

Совет

Имейте в виду, что комиссия за транзакции повлияет на сумму в вашем инвестиционном портфеле. Например, ваш инвестиционный портфель может иметь годовую доходность 5%, но при этом могут быть постоянные годовые сборы, которые снижают стоимость портфеля.

Расчет с использованием годовых данных

Расчет годовой доходности инвестиций или индекса с использованием годовых данных использует следующие данные:

• P = основной капитал или первоначальные инвестиции
• G = прибыль или убыток
• n = количество лет
• AP = годовая ставка доходности

Обобщенная формула, которая является экспоненциальной для учета сложных процентов с течением времени, выглядит следующим образом:

AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) — 1

Примеры годовой доходности

Например, предположим, что инвестор вложил 50 000 долларов в паевой инвестиционный фонд, и через четыре года инвестиции стоят 75 000 долларов. Это прибыль в размере 25 000 долларов за четыре года. Таким образом, годовая доходность составляет:

AP = (($50 000 + $25 000) / $50 000) ^ (1/4) — 1

В этом примере годовая доходность составляет 10,67 процента.

Прибыль в размере 25 000 долларов от инвестиций в размере 50 000 долларов за четыре года составляет 50-процентную доходность. Неправильно говорить, что годовая доходность составляет 12,5 процента, или 50 процентов, деленное на четыре, потому что это не учитывает сложные проценты. Если обратить результат 10,67 процента, чтобы начислить сложные проценты за четыре года, то результат будет именно таким, как ожидается:

$75 000 = $50 000 x (1 + 10,67%) ^ 4

Важно не путать годовую доходность с годовой результативностью. Годовая доходность — это ставка, с которой инвестиции растут каждый год в течение периода, чтобы достичь конечной стоимости. В этом примере 10,67-процентная доходность каждый год в течение четырех лет увеличивает 50 000 долларов до 75 000 долларов. Но это ничего не говорит о фактической годовой доходности за четырехлетний период. Доходность в размере 4,5 процента, 13,1 процента, 18,95 процента и 6,7 процента увеличивает 50 000 долларов примерно до 75 000 долларов. Кроме того, доходность в размере 15 процентов, -7,5 процента, 28 процентов и 10,2 процента дает тот же результат.

Использование дней в расчете

Отраслевые стандарты для большинства инвестиций предписывают наиболее точную форму расчета годовой доходности, которая использует дни вместо лет. Формула та же, за исключением показателя степени:

AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) — 1

Предположим, что в предыдущем примере фонд принес доход в размере 25 000 долларов за 1275-дневный период. Тогда годовая доходность составит:

AP = (($50 000 + $25 000) / $50 000) ^ (365/1275) — 1

Годовая доходность в этом примере составляет 12,31 процента.

Какова разница между годовой доходностью и годовой результативностью?

Годовая доходность инвестиций выражается в процентах, которые остаются постоянными на протяжении тех лет, когда инвестиции приносят доход. Годовая доходность также учитывает сложные проценты. Годовая результативность — это моментальный снимок прибылей и убытков инвестиций за один год, который может существенно меняться в зависимости от года.

Как годовая доходность может помочь вам понять ваши инвестиции?

Инвесторы держат разные типы инвестиций в течение разных периодов времени. Годовая доходность может помочь инвесторам сравнить доходность различных инвестиций.

Каковы ограничения годовой доходности?

Годовая доходность может быть полезным инструментом для понимания перспектив ваших инвестиций, но это не гарантия. Волатильность рынка и другие внешние силы могут изменить годовую доходность инвестиций.

Суть

Годовая доходность рассчитывает доходность инвестиций как среднее годовое значение за определенный период времени. Инвесторы могут использовать годовую доходность для сравнения различных инвестиций за один и тот же период. Годовая доходность может изменяться со временем под влиянием рыночных условий.