Что такое брокерская фирма? Как она зарабатывает и какие бывают типы?

Брокерская фирма или брокерская компания — это посредник, который соединяет покупателей и продавцов для совершения сделок с акциями, облигациями, опционами и другими финансовыми инструментами.

Брокеры получают вознаграждение в виде комиссий или сборов, которые взимаются после завершения сделки.

В настоящее время большинство дисконтных брокеров предлагают своим клиентам торговлю акциями без комиссии. Компании компенсируют эту потерю дохода за счет других источников, включая выплаты от бирж за крупные объемы ордеров и торговые сборы за другие продукты, такие как взаимные фонды и облигации.

Ключевые моменты

• Брокерская компания в первую очередь выступает в роли посредника, соединяя покупателей и продавцов для облегчения сделки.
• Брокерские компании полного цикла получают вознаграждение в виде фиксированной годовой платы или сборов за каждую транзакцию.
• Онлайн-брокеры предлагают определенное количество бесплатной торговли акциями, но взимают плату за другие услуги.
• Границы размываются: брокеры полного цикла запускают телефонные приложения, а онлайн-дисконтные брокеры добавляют платные услуги.

Брокеры могут работать на брокерские компании или выступать в качестве независимых агентов.

Понимание брокерских фирм

В идеальном рынке, где каждая сторона имеет всю необходимую информацию, брокерские фирмы не нужны. Это невозможно на рынке, где огромное количество участников совершают сделки с интервалом в доли секунды. Только на Nasdaq совершается более 35 миллионов сделок в день.

Брокерские компании существуют, чтобы помочь своим клиентам найти две стороны для сделки, свести покупателей и продавцов по наилучшей цене для каждого и получить комиссию за свои услуги. Брокерские компании полного цикла предлагают дополнительные услуги, включая консультации и исследования по широкому спектру финансовых продуктов.

Типы брокерских фирм

Размер вознаграждения, которое вы платите брокеру, зависит от уровня предоставляемых услуг, степени их персонализации и того, связаны ли они с прямым контактом с людьми, а не с компьютерными алгоритмами.

Брокерские компании полного цикла

Брокерские компании полного цикла, также известные как традиционные брокерские компании, предлагают широкий спектр продуктов и услуг, включая управление деньгами, планирование недвижимости, налоговые консультации и финансовые консультации.

Эти компании также предлагают котировки акций, исследования экономических условий и рыночный анализ. Высококвалифицированные и аккредитованные профессиональные брокеры и финансовые консультанты готовы проконсультировать своих клиентов по финансовым вопросам.

Традиционные брокерские компании взимают плату, комиссию или и то, и другое. За обычные ордера на покупку акций брокеры полного цикла могут взимать до 100 долларов за сделки с участием брокера. Однако многие переходят на модель с фиксированной платой, при которой все услуги, включая торговлю акциями, покрываются единовременной годовой платой. Плата составляет в среднем от 1% до 3% от активов под управлением (AUM).

Многие брокеры полного цикла также ищут состоятельных клиентов и устанавливают минимальные остатки на счетах, которые требуются для получения их услуг, часто начиная с шестизначных сумм или более.

Некоторые брокерские компании полного цикла также предлагают вариант дисконтного брокера с более низкой стоимостью.

Merrill Lynch Wealth Management, Morgan Stanley и Edward Jones — одни из самых известных имен среди брокерских компаний полного цикла.

Дисконтные брокеры

Дисконтный брокер — это онлайн-брокер. Автоматизированная сеть онлайн-брокера является посредником, обрабатывая ордера на покупку и продажу, которые вводятся непосредственно инвестором.

Внедрение первого дисконтного брокера часто приписывают Charles Schwab Corp., которая запустила свой первый веб-сайт в 1995 году. Вскоре появились конкуренты.

По мере своего развития брокеры добавили многоуровневые услуги по премиальным ценам. Жесткая конкуренция в Интернете, а затем и в мобильных приложениях привела к тому, что большинство конкурентов снизили свои комиссии до нуля за базовые услуги по торговле акциями.

Charles Schwab остается одним из крупнейших имен среди онлайн-брокеров, наряду с другими, включая Fidelity Investments и Interactive Brokers.

Те же имена всплывают и в приложениях для мобильного брокерства, наряду с новыми конкурентами, такими как Robinhood и Acorns.

Робо-консультанты

Робо-консультант — это онлайн-инвестиционная платформа, которая использует алгоритмы для реализации торговых стратегий от имени своих клиентов в автоматизированном процессе.

Большинство робо-консультантов запрограммированы на следование долгосрочным пассивным индексным стратегиям, основанным на современной теории портфеля (MPT), хотя некоторые робо-консультанты позволяют клиентам несколько модифицировать свою инвестиционную стратегию, если они хотят более активного управления. У некоторых даже есть человеческие консультанты, ожидающие в крыльях.

Робо-консультанты имеют свою привлекательность, не в последнюю очередь из-за очень низких входных сборов и требований к остаткам на счетах. Большинство из них не взимают годовой платы, комиссий и устанавливают требования к своим счетам в несколько долларов.

Доступ к консультанту предоставляется за плату, которая обычно составляет от 0,25% до 0,50% от AUM в год. Это все еще намного меньше, чем стоимость традиционного брокера.

Независимый vs. зависимый брокер

Если вы покупаете или продаете определенные финансовые продукты, включая взаимные фонды и страховку, важно знать, связан ли ваш брокер с определенными компаниями и продает только их продукты, или может продать вам полный спектр вариантов.

Вы также должны выяснить, придерживается ли этот брокер фидуциарного стандарта или стандарта соответствия. Стандарт соответствия требует, чтобы брокер рекомендовал действия, которые соответствуют вашим личным и финансовым обстоятельствам. Более высокий фидуциарный стандарт требует, чтобы брокер действовал в ваших лучших интересах.

Независимый брокер

Зарегистрированные инвестиционные консультанты (RIA) — наиболее распространенный тип независимых брокеров на сегодняшний день.

Независимые брокерские компании не связаны с компанией взаимных фондов. Они могут рекомендовать и продавать продукты, которые лучше подходят для клиента.

Они обязаны придерживаться фидуциарного стандарта, что означает, что они должны рекомендовать инвестиции, которые наилучшим образом соответствуют интересам клиента.

Зависимый брокер

Зависимый брокер связан с компанией взаимных фондов или страховой компанией или работает на нее и может продавать только ее продукты. Эти брокеры наняты для того, чтобы рекомендовать и продавать спектр продуктов, которыми владеет взаимная или страховая компания.

Рекомендуемые ими продукты могут быть не лучшим выбором, доступным для клиента.

Стоит ли пользоваться услугами брокера полного цикла?

Люди, которые пользуются услугами брокеров полного цикла, хотят получить совет и внимание эксперта, который будет направлять их в финансовых вопросах. Обычно это сложные вопросы, поскольку эти клиенты, как правило, являются состоятельными лицами со сложными финансовыми делами. Они готовы и способны платить в среднем от 1% до 3% от своих активов в год за эту услугу.

Люди, которые пользуются услугами онлайн-дисконтного брокера, могут быть уверены в своей способности управлять своими финансами и принимать собственные решения.