10-летние казначейские облигации США: что это такое и инвестиционные преимущества
10-летние казначейские облигации США — это долговые обязательства, выпускаемые правительством США со сроком погашения 10 лет с момента первоначальной эмиссии. Облигации выплачивают проценты по фиксированной ставке каждые шесть месяцев и погашаются по номинальной стоимости при наступлении срока погашения. Правительство США частично финансирует себя за счет выпуска этих облигаций.
Что такое 10-летние казначейские облигации?
Правительство США выпускает три типа долговых ценных бумаг для финансирования своих обязательств: казначейские векселя, казначейские облигации и казначейские ноты. Векселя, облигации и ноты различаются по сроку погашения.
Казначейские векселя (T-bills) имеют самый короткий срок погашения — один год или меньше. Казначейство предлагает векселя со сроками погашения 4, 8, 13, 26 и 52 недели.
Казначейские облигации (T-notes) имеют сроки погашения от одного до 10 лет.
Облигации (Bonds) — это казначейские ценные бумаги со сроком погашения более 10 лет.
Правительство США частично финансирует себя за счет выпуска 10-летних казначейских облигаций.
Казначейские облигации и ноты выплачивают проценты по фиксированной ставке каждые шесть месяцев до погашения. Затем они погашаются по номинальной стоимости. Казначейство возвращает основной долг, который оно заимствовало.
Казначейские векселя выпускаются со скидкой к номиналу и не имеют купонных выплат. Проценты по казначейским векселям представляют собой разницу между номинальной стоимостью, погашаемой при наступлении срока погашения, и ценой покупки.
10-летняя нота как ориентир
10-летняя казначейская нота является наиболее широко отслеживаемым государственным долговым инструментом. Ее доходность часто используется в качестве ориентира для других процентных ставок, таких как ипотечные кредиты и корпоративные облигации. Однако коммерческие процентные ставки не следуют за доходностью 10-летних облигаций.
Этот график показывает исторический пример доходности 10-летних казначейских облигаций с марта 2019 года по март 2020 года. Доходность неуклонно снижалась в течение этого периода в связи с ожиданиями, что Федеральная резервная система сохранит низкие процентные ставки или снизит их еще больше. Снижение доходности ускорилось на фоне растущей обеспокоенности по поводу экономических последствий пандемии COVID-19 в конце февраля 2020 года. Снижение доходности 10-летних облигаций ускорилось еще больше, поскольку Федеральная резервная система распорядилась о внеочередном снижении ставки на 50 базисных пунктов в начале марта. Доходность упала до рекордно низкого уровня 0,32%, прежде чем восстановиться.
10-летняя нота, несомненно, является очень важным ориентиром для мировых финансовых рынков. Рост доходности свидетельствует об уверенности инвесторов в экономике, но также предполагает более высокие затраты на заимствования, что может потенциально замедлить экономический рост. И наоборот, падение доходности может сигнализировать об экономической неопределенности.
С марта 2020 года доходность 10-летних казначейских облигаций претерпела значительные колебания. Она достигла исторического минимума 0,318% на фоне рыночной неопределенности, вызванной пандемией. Однако среда низких процентных ставок закончилась в течение следующих 18-24 месяцев, с несколькими годовыми пиками в 2023 году. Федеральная резервная система в основном повышала процентные ставки для сдерживания инфляции и контроля за ростом цен на потребительские товары. В начале 2024 года доходность 10-летних казначейских облигаций составляла 4,01%.
Преимущества инвестирования в 10-летние казначейские облигации
Фиксированные ценные бумаги предлагают важные преимущества диверсификации портфеля, поскольку их доходность не коррелирует с результатами акций.
10-летние ноты безопасны
Государственный долг, и 10-летняя казначейская нота, в частности, считаются одними из самых безопасных инвестиций. Ее цена часто (но не всегда) движется в обратном направлении от тенденции основных фондовых индексов. Центральные банки, как правило, снижают процентные ставки во время рецессии, что снижает купонную ставку по новым казначейским облигациям. Это, в свою очередь, делает более привлекательными старые казначейские ценные бумаги с более высокой купонной ставкой.
Заключение
10-летняя казначейская нота выплачивает проценты по фиксированной ставке два раза в год и выплачивает свою номинальную стоимость при наступлении срока погашения. Они выпускаются правительством США и представляют собой низкорисковые инвестиции, которые, как правило, освобождены от налогов на уровне штата и местного самоуправления. Казначейские ноты могут быть хорошим выбором для тех, кто предпочитает не рисковать с более сомнительными инвестициями.
Дополнительные соображения
Инвесторам следует учитывать свои индивидуальные налоговые обстоятельства, прежде чем инвестировать в казначейские ноты.
Инвесторам также следует учитывать свои временные горизонты и цели инвестирования, прежде чем инвестировать в казначейские ноты.
Инвесторы могут диверсифицировать свои инвестиции, включая казначейские ноты в свой портфель.
10-летние казначейские облигации США — это долговые обязательства, выпускаемые правительством США со сроком погашения 10 лет с момента первоначальной эмиссии. Они выплачивают проценты по фиксированной ставке каждые шесть месяцев и погашаются по номинальной стоимости при наступлении срока погашения.
В чем преимущества инвестирования в 10-летние казначейские облигации США?
Низкий риск: 10-летние казначейские облигации США считаются одними из самых безопасных инвестиций, поскольку они гарантированы правительством США.
Стабильный доход: 10-летние казначейские облигации выплачивают проценты по фиксированной ставке каждые шесть месяцев, что обеспечивает стабильный поток дохода.
Частичное освобождение от налогов: Купонные выплаты по 10-летним казначейским облигациям США освобождены от подоходного налога штата и местного самоуправления.
Ликвидность: 10-летние казначейские облигации США являются высоколиквидными, что означает, что их можно легко купить и продать на вторичном рынке.
В чем недостатки инвестирования в 10-летние казначейские облигации США?
Низкая доходность: 10-летние казначейские облигации США, как правило, имеют более низкую доходность по сравнению с другими инвестициями, такими как акции или корпоративные облигации.
Уязвимость к инфляции: 10-летние казначейские облигации США уязвимы к инфляции, поскольку их фиксированная процентная ставка не может компенсировать рост цен.
Потенциальные убытки от продажи до погашения: Если процентные ставки растут, цена 10-летних казначейских облигаций может упасть, что может привести к убыткам, если вы продадите их до погашения.
Как купить 10-летние казначейские облигации США?
Вы можете купить 10-летние казначейские облигации США на следующих платформах:
TreasuryDirect: Официальный сайт Министерства финансов США для покупки казначейских облигаций.
Брокерские компании: Многие брокерские компании предлагают возможность покупки казначейских облигаций.
Банки: Некоторые банки также предлагают возможность покупки казначейских облигаций.
Каковы риски, связанные с инвестированием в 10-летние казначейские облигации США?
Риск процентных ставок: Если процентные ставки растут, цена 10-летних казначейских облигаций может упасть.
Риск инфляции: Инфляция может снизить реальную стоимость ваших инвестиций в 10-летние казначейские облигации.
Риск ликвидности: Хотя 10-летние казначейские облигации США являются высоколиквидными, в определенных рыночных условиях их продажа может быть затруднена.
Кому подходят инвестиции в 10-летние казначейские облигации США?
10-летние казначейские облигации США подходят для инвесторов, которые:
Ищут безопасные инвестиции: 10-летние казначейские облигации США считаются одними из самых безопасных инвестиций.
Нуждаются в стабильном доходе: 10-летние казначейские облигации выплачивают проценты по фиксированной ставке каждые шесть месяцев.
Имеют долгосрочный горизонт инвестирования: 10-летние казначейские облигации имеют срок погашения 10 лет.
Каковы альтернативы инвестированию в 10-летние казначейские облигации США?
Другие казначейские облигации: Министерство финансов США выпускает казначейские облигации с различными сроками погашения, от нескольких месяцев до 30 лет.
Муниципальные облигации: Муниципальные облигации — это долговые обязательства, выпускаемые местными органами власти. Они, как правило, освобождены от федерального подоходного налога, а также от подоходного налога штата и местного самоуправления в зависимости от вашего места жительства.
Корпоративные облигации: Корпоративные облигации — это долговые обязательства, выпускаемые компаниями. Они, как правило, имеют более высокую доходность, чем казначейские облигации, но также сопряжены с более высоким риском.
Акции: Акции представляют собой доли владения в компаниях. Они, как правило, имеют более высокую доходность, чем облигации, но также сопряжены с более высоким риском.
Где можно найти дополнительную информацию о 10-летних казначейских облигациях США?
Важно ли диверсифицировать свой инвестиционный портфель?
Да, диверсификация инвестиционного портфеля является важным аспектом управления рисками. Инвестирование в различные классы активов, такие как акции, облигации и недвижимость, может помочь снизить общий риск вашего портфеля.
