Экономика любой страны развивается циклично, чередуя периоды роста и спада. Эти циклы известны как бумы и спады и являются неотъемлемой частью капиталистической системы.
Что такое бумы и спады?
Бумы характеризуются экономическим ростом, высокой занятостью и высокой доходностью инвестиций. В спады экономика сокращается, люди теряют работу, а инвесторы несут убытки. Продолжительность и интенсивность циклов бумов и спадов может сильно отличаться.
Ключевые моменты
Циклы бумов и спадов описывают чередующиеся фазы экономического роста и спада, характерные для современных капиталистических экономик.
Впервые предсказанные Карлом Марксом в 19 веке, циклы бумов и спадов обусловлены как психологией инвесторов и потребителей, так и рыночными и экономическими факторами.
Цикл может длиться от нескольких месяцев до нескольких лет, при этом средняя продолжительность составляет около 5 лет с 1850-х годов.
Понимание циклов бумов и спадов
С середины 1940-х годов США пережили несколько циклов бумов и спадов. Почему у нас есть циклы бумов и спадов, а не продолжительный период стабильного экономического роста? Ответ можно найти в том, как центральные банки управляют денежной массой.
Во время бума центральный банк облегчает получение кредитов, предоставляя займы по низким процентным ставкам. Физические лица и предприятия могут легко и дешево занимать деньги и инвестировать их, например, в технологические акции или недвижимость. Многие люди получают высокую прибыль от своих инвестиций, и экономика растет.
Проблема в том, что когда кредит слишком легко получить, а процентные ставки слишком низкие, люди будут инвестировать слишком много. Эти чрезмерные инвестиции называются «малоэффективными». Не будет достаточного спроса, например, на все построенные дома, и начнется спад. То, во что было инвестировано слишком много, упадет в цене. Инвесторы теряют деньги, потребители сокращают расходы, а компании сокращают рабочие места. Кредиты становится труднее получить, поскольку заемщики времен бума не могут выплачивать свои кредиты. Периоды спада называют рецессиями; если рецессия особенно сильна, ее называют депрессией.
По данным Национального бюро экономических исследований, с 1854 по 2020 год произошло 34 экономических цикла, при этом каждый полный цикл длился в среднем около 56 месяцев.
Дополнительные факторы, влияющие на циклы бумов и спадов
Резкое падение доверия также способствует циклу спада. Инвесторы и потребители нервничают, когда фондовый рынок корректируется или даже рушится. Инвесторы продают свои позиции и покупают «тихие гавани», которые традиционно не теряют в цене, такие как облигации, золото и доллар США. Поскольку компании увольняют работников, потребители теряют работу и перестают покупать что-либо, кроме предметов первой необходимости. Это усугубляет нисходящую экономическую спираль.
В конце концов цикл спада сам собой прекращается. Это происходит, когда цены падают настолько, что инвесторы, у которых все еще есть деньги, начинают снова покупать. Это может занять много времени и даже привести к депрессии. Доверие можно восстановить быстрее с помощью денежно-кредитной политики центрального банка и фискальной политики правительства.
Правительственные субсидии, которые удешевляют инвестиции, также могут способствовать циклам бумов и спадов, поощряя компании и частных лиц к чрезмерным инвестициям в субсидируемый объект. Например, налоговый вычет процентов по ипотеке субсидирует покупку жилья, делая ипотечные проценты менее дорогими. Субсидия побуждает больше людей покупать дома.
Заключение
Цикл бумов и спадов — это неофициальный термин, обозначающий экономические колебания между периодами процветания и депрессии. Когда экономический климат благоприятен, предприятия, скорее всего, получат высокую прибыль, что приведет к увеличению расходов и занятости. Когда предприятия менее прибыльны, в более широкой экономике, скорее всего, будут наблюдаться более высокие цены и более низкая занятость. Эффективное прогнозирование и смягчение циклов бумов и спадов является одной из основных задач экономистов и политиков.
Вопросы и ответы
Что такое циклы бумов и спадов?
Циклы бумов и спадов — это чередующиеся фазы экономического роста и спада, характерные для капиталистических экономик. Во время бума наблюдается рост экономики, высокая занятость и высокие доходы от инвестиций. В спад экономика сокращается, люди теряют работу, а инвесторы терпят убытки. Продолжительность и интенсивность этих циклов могут сильно различаться.
Какие факторы влияют на циклы бумов и спадов?
На циклы бумов и спадов влияют различные факторы, в том числе:
Денежно-кредитная политика: Центральные банки могут влиять на стоимость и доступность кредитов, что влияет на инвестиции и экономический рост.
Фискальная политика: Правительства могут использовать налогово-бюджетную политику для стимулирования или сдерживания экономической активности.
Психология инвесторов: Оптимизм или пессимизм инвесторов могут влиять на их готовность инвестировать и тратить деньги.
Технологические инновации: Новые технологии могут привести к экономическому росту, но также могут привести к структурной безработице.
Внешние шоки: Глобальные события, такие как войны или пандемии, могут негативно влиять на экономику.
Как можно смягчить негативные последствия циклов бумов и спадов?
Существует ряд мер, которые могут смягчить негативные последствия циклов бумов и спадов, в том числе:
Стабилизационная денежно-кредитная политика: Центральные банки могут использовать процентные ставки и другие инструменты для сглаживания экономических колебаний.
Контрциклическая фискальная политика: Правительства могут увеличивать расходы или снижать налоги во время спадов, чтобы стимулировать экономику.
Регулирование финансовых рынков: Правительства могут принимать меры для предотвращения чрезмерных спекуляций и финансовых пузырей.
Социальная защита: Правительства могут предоставлять пособия по безработице и другие формы социальной защиты для поддержки людей, пострадавших от спадов.
Какова история циклов бумов и спадов?
Циклы бумов и спадов являются неотъемлемой частью капиталистической экономики с момента ее возникновения. На протяжении истории наблюдались многочисленные крупные экономические кризисы, такие как Великая депрессия 1930-х годов и мировой финансовый кризис 2008 года.
Каковы перспективы циклов бумов и спадов в будущем?
Циклы бумов и спадов, вероятно, останутся неотъемлемой частью капиталистической экономики. Однако, благодаря более совершенным инструментам денежно-кредитной и фискальной политики, а также более глубокому пониманию экономических циклов, возможно смягчить их негативные последствия и обеспечить более стабильный экономический рост.
