Бреттон-Вудское соглашение и созданные им институты

Что такое Бреттон-Вудское соглашение?

Бреттон-Вудское соглашение было заключено в июле 1944 года делегатами из 44 стран на Валютно-финансовой конференции ООН, состоявшейся в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гэмпшир.

В рамках Бреттон-Вудской системы золото было основой для доллара США, а другие валюты были привязаны к стоимости доллара США. Бреттон-Вудская система фактически прекратила свое существование в начале 1970-х годов, когда президент Ричард М. Никсон объявил, что США больше не будут обменивать золото на доллары США.

Ключевые выводы

• Бреттон-Вудское соглашение и система создали коллективный международный режим обмена валют, который просуществовал с середины 1940-х до начала 1970-х годов.
• Бреттон-Вудская система требовала привязки валюты к доллару США, который, в свою очередь, был привязан к цене золота.
• Бреттон-Вудская система рухнула в 1970-х годах, но оказала неизгладимое влияние на международный валютный обмен и торговлю благодаря созданию Международного валютного фонда и Всемирного банка.

Объяснение Бреттон-Вудского соглашения и системы

Примерно 730 делегатов, представляющих 44 страны, встретились в Бреттон-Вудсе в июле 1944 года с основными целями создания эффективной системы иностранного обмена, предотвращения конкурентной девальвации валют и содействия международному экономическому росту. Бреттон-Вудское соглашение и система играли ключевую роль в достижении этих целей. Соглашение также создало две важные организации — Международный валютный фонд (МВФ) и Всемирный банк. Хотя Бреттон-Вудская система была распущена в 1970-х годах, как МВФ, так и Всемирный банк остаются прочными опорами для обмена международных валют.

Хотя сама Бреттон-Вудская конференция длилась всего три недели, подготовка к ней велась несколько лет. Основными разработчиками Бреттон-Вудской системы были знаменитый британский экономист Джон Мейнард Кейнс и главный международный экономист Министерства финансов США Гарри Декстер Уайт. Кейнс надеялся создать мощный глобальный центральный банк под названием «Клиринговый союз» и выпустить новую международную резервную валюту под названием «банкор». План Уайта предусматривал более скромный кредитный фонд и большую роль для доллара США, а не создание новой валюты. В итоге принятый план взял идеи из обоих, больше склоняясь к плану Уайта.

Только в 1958 году Бреттон-Вудская система стала полностью функциональной. После ее реализации ее положения требовали, чтобы доллар США был привязан к стоимости золота. Более того, все остальные валюты в системе были привязаны к стоимости доллара США. Обменный курс, действовавший в то время, устанавливал цену золота на уровне 35 долларов за унцию.

Преимущества привязки валют по Бреттон-Вудской системе

Бреттон-Вудская система включала 44 страны. Эти страны были объединены для регулирования и содействия международной торговле через границы. Как и в случае с преимуществами всех режимов привязки валют, привязка валют должна была обеспечить стабилизацию валют для торговли товарами и услугами, а также для финансирования.

Все страны Бреттон-Вудской системы согласились на фиксированную привязку к доллару США с допускаемыми отклонениями всего в 1%. Страны были обязаны контролировать и поддерживать свои валютные привязки, чего они добивались в основном путем использования своей валюты для покупки или продажи долларов США по мере необходимости. Таким образом, Бреттон-Вудская система минимизировала волатильность обменных курсов, что способствовало развитию международных торговых отношений. Большая стабильность в обмене иностранной валюты также была фактором успешной поддержки кредитов и грантов на международном уровне со стороны Всемирного банка.

МВФ и Всемирный банк

Бреттон-Вудское соглашение создало два учреждения: МВФ и Всемирный банк. Официально представленные в декабре 1945 года, оба учреждения выдержали испытание временем, став глобальными опорами для международного финансирования капитала и торговой деятельности.

Цель МВФ заключалась в мониторинге обменных курсов и выявлении стран, нуждающихся в глобальной валютной поддержке. Всемирный банк, первоначально называвшийся Международным банком реконструкции и развития, был создан для управления средствами, доступными для оказания помощи странам, которые были физически и финансово опустошены Второй мировой войной. Сегодня МВФ насчитывает 190 стран-членов и по-прежнему поддерживает глобальное валютное сотрудничество. В тандеме с этим Всемирный банк помогает продвигать эти усилия с помощью своих кредитов и грантов правительствам.

Крах Бреттон-Вудской системы

В 1971 году, обеспокоенный тем, что запасов золота в США больше не хватает для покрытия количества находящихся в обращении долларов, президент Ричард М. Никсон девальвировал доллар США по отношению к золоту. После истощения золотого запаса он объявил о временной приостановке конвертируемости доллара в золото. К 1973 году Бреттон-Вудская система рухнула. После этого страны получили свободу выбора любой системы обмена для своей валюты, за исключением привязки ее стоимости к цене золота. Они могли, например, привязать ее к валюте другой страны, к корзине валют или просто позволить ей свободно плавать и позволить рыночным силам определять ее стоимость по отношению к валютам других стран.

Заключение

Бреттон-Вудское соглашение остается знаменательным событием в мировой финансовой истории. Два учреждения Бреттон-Вудса, созданные им в виде Международного валютного фонда и Всемирного банка, сыграли важную роль в восстановлении Европы после Второй мировой войны. Впоследствии оба учреждения продолжали придерживаться своих основополагающих целей, а также перешли к обслуживанию глобальных государственных интересов в современном мире.