Что такое кредитная база?

Кредитная база — это сумма денег, которую кредитор готов предоставить компании в кредит, исходя из стоимости залога, предоставленного компанией. Кредитная база обычно определяется методом, известным как «маржирование», при котором кредитор определяет коэффициент дисконтирования, который затем умножается на стоимость соответствующего залога. Полученная цифра представляет собой сумму денег, которую кредитор предоставит компании в кредит.

Как определяется кредитная база?

В качестве залога могут использоваться различные активы, включая дебиторскую задолженность, запасы и оборудование. Если компания обращается к кредитору за получением кредита, кредитор оценивает сильные и слабые стороны компании-заемщика. На основе воспринимаемого риска, который компания-кредитор связывает с выдачей кредита этой компании, определяется коэффициент дисконтирования — скажем, 85%. В этом случае, если заемщик предлагает залог на сумму 100 000 долларов, максимальная сумма наличных, которую кредитор предоставит компании, составляет 85% от 100 000 долларов, что равно 85 000 долларов. Нефтегазовые компании могут брать кредиты под добычу на месторождении или подтвержденный объем заказа, при этом кредитор получает ежемесячную квоту.

Почему кредиторы используют кредитную базу?

Кредиторы чувствуют себя более уверенно, предоставляя кредиты, основанные на кредитных базах, поскольку эти кредиты предоставляются под конкретные наборы активов. Кроме того, кредитная база может быть скорректирована в сторону уменьшения для защиты кредитора. Например, если стоимость залога падает, кредитный лимит также снижается.

С другой стороны, если стоимость залога увеличится, кредитная база также увеличится до заранее определенного предела.

Механизм кредитной базы

Заемщик также должен предоставить кредитору определенную информацию, используемую для определения кредитной базы, включая данные о продажах, сборах и запасах. При среднерыночных и крупных кредитах под активы заемщики часто обязаны периодически предоставлять кредиторам сертификаты, раскрывающие различные детали деловых операций компаний. Например, в сертификате может быть перечислена дебиторская задолженность компании, если кредитная база определяется этим соображением.

Кредиторы могут проводить регулярные проверки компании, чтобы контролировать ее бизнес-операции. В рамках этой инициативы кредиторы могут направлять оценщиков для оценки залога, используемого при расчете кредитной базы, чтобы определить, произошли ли какие-либо существенные изменения в стоимости рассматриваемых предметов.

Пример кредитной базы

По состоянию на 31 марта 2016 года у Cabot Oil & Gas Corporation не было непогашенных задолженностей по ее возобновляемой кредитной линии. С тех пор, с первого дня каждого апреля, ее кредитная база пересматривается ежегодно, хотя кредитор имеет право запросить пересмотр всякий раз, когда Cabot приобретает или продает нефтегазовые объекты. 19 апреля 2016 года кредитная база была снижена с 3,4 млрд долларов до 3,2 млрд долларов.