Что такое дополнительный оплаченный капитал (ДОК)?

Дополнительный оплаченный капитал (ДОК) — это бухгалтерский термин, обозначающий деньги, которые инвестор платит сверх номинальной стоимости акции.

Часто называемый «внесенным капиталом сверх номинала», ДОК возникает, когда инвестор покупает вновь выпущенные акции непосредственно у компании на этапе первичного публичного размещения (IPO). ДОК, который указывается в разделе собственного капитала (СК) баланса, рассматривается как возможность получения прибыли для компаний, поскольку он приводит к получению ими избыточной денежной наличности от акционеров.

Как работает дополнительный оплаченный капитал (ДОК)

Во время IPO фирма имеет право устанавливать любую цену на свои акции, которую считает нужной. В то же время инвесторы могут заплатить любую сумму сверх этой заявленной номинальной стоимости акции, что приводит к возникновению ДОК. Этот ДОК также известен как внесенный излишек.

Предположим, что во время фазы IPO компания XYZ Widget выпускает один миллион акций с номинальной стоимостью 1 доллар за акцию, и инвесторы предлагают купить акции по цене на 2, 4 и 10 долларов выше номинальной стоимости. Предположим далее, что эти акции в конечном итоге продаются по 11 долларов, что приносит компании 11 миллионов долларов. В этом случае ДОК составляет 10 миллионов долларов (11 миллионов долларов минус номинальная стоимость 1 миллион долларов). Следовательно, в балансе компании 1 миллион долларов указан как «оплаченный капитал», а 10 миллионов долларов — как «дополнительный оплаченный капитал».

Как только акции начинают торговаться на вторичном рынке, инвестор может заплатить любую цену, которую позволит рынок. Когда инвесторы покупают акции непосредственно у данной компании, эта корпорация получает и сохраняет средства в качестве оплаченного капитала. Но после этого, когда инвесторы покупают акции на открытом рынке, полученные средства поступают непосредственно в карманы инвесторов, продающих свои позиции.

ДОК регистрируется только при первичном публичном размещении (IPO); операции, происходящие после IPO, не увеличивают счет ДОК.

Особые соображения

ДОК обычно учитывается в разделе СК баланса. Когда компания выпускает акции, в разделе собственного капитала происходит две записи: обыкновенные акции и ДОК. Общая сумма денежных средств, полученная от IPO, регистрируется как дебет, а обыкновенные акции и ДОК — как кредиты. Обратите внимание, что полученные денежные средства отражаются в разделе активов баланса, в то время как обыкновенные акции и ДОК отражаются в разделе собственного капитала баланса.

Формула ДОК:

ДОК = (Цена выпуска - Номинальная стоимость) x Количество акций, приобретенных инвесторами


Номинальная стоимость

Поскольку ДОК представляет собой деньги, выплачиваемые компании сверх номинальной стоимости ценной бумаги, важно понимать, что такое номинал. Проще говоря, «номинал» означает стоимость, которую компания присваивает акции во время ее IPO, до того, как на нее появится рынок. Эмитенты традиционно устанавливают номинальную стоимость акций намеренно низкой — в некоторых случаях всего несколько центов за акцию — чтобы упреждающе избежать любой потенциальной юридической ответственности, которая может возникнуть, если акции упадут ниже своей номинальной стоимости.

Рыночная стоимость

Рыночная стоимость — это фактическая цена, которую стоит финансовый инструмент в любой данный момент времени. Фондовый рынок определяет реальную стоимость акций, которая постоянно меняется по мере того, как акции покупаются и продаются в течение торгового дня. Таким образом, инвесторы зарабатывают деньги на изменении стоимости акций с течением времени, основываясь на результатах деятельности компании и настроениях инвесторов.

Дополнительный оплаченный капитал по сравнению с оплаченным капиталом

Оплаченный капитал, или внесенный капитал, — это вся сумма денежных средств или других активов, которые акционеры предоставили компании в обмен на акции. Оплаченный капитал включает в себя номинальную стоимость как обыкновенных, так и привилегированных акций, а также любую сумму, выплаченную сверх нее.

Дополнительный оплаченный капитал, как следует из его названия, включает только сумму, выплаченную сверх номинальной стоимости акций, выпущенных во время IPO компании.

Оба эти пункта включены рядом друг с другом в разделе СК баланса.

Преимущества дополнительного оплаченного капитала

Для обыкновенных акций оплаченный капитал состоит из номинальной стоимости акций и ДОК, последний из которых может составлять существенную часть собственного капитала компании до того, как начнут накапливаться нераспределенная прибыль. Этот капитал обеспечивает уровень защиты от потенциальных убытков в случае, если нераспределенная прибыль начнет показывать дефицит.

Еще одним огромным преимуществом для компании, выпускающей акции, является то, что это не увеличивает фиксированные затраты компании. Компании не нужно производить никаких выплат инвестору; даже дивиденды не требуются. Кроме того, инвесторы не имеют никаких прав на существующие активы компании.

После выпуска акций акционерам компания может свободно использовать полученные средства любым способом по своему усмотрению, будь то погашение кредитов, покупка активов или любые другие действия, которые могут принести пользу компании.

Почему дополнительный оплаченный капитал полезен?

ДОК — это отличный способ для компаний привлечь денежные средства, не предоставляя взамен никакого обеспечения. Кроме того, покупка акций на IPO компании может быть невероятно прибыльной для некоторых инвесторов.

Является ли дополнительный оплаченный капитал активом?

ДОК учитывается в разделе собственного капитала баланса компании. Он записывается как кредит в разделе собственного капитала и относится к деньгам, которые инвестор платит сверх номинальной стоимости акции. Общая сумма денежных средств, полученная от ДОК, классифицируется как дебет в разделе активов баланса, с соответствующими кредитами для ДОК и обычного оплаченного капитала, расположенными в разделе собственного капитала.

Как рассчитать дополнительный оплаченный капитал?

Формула ДОК: ДОК = (Цена выпуска — Номинальная стоимость) x Количество акций, приобретенных инвесторами.

Как увеличивается или уменьшается оплаченный капитал?

Любой новый выпуск привилегированных или обыкновенных акций может увеличить оплаченный капитал, поскольку избыточная стоимость регистрируется. Оплаченный капитал может быть уменьшен за счет обратного выкупа акций.

Заключение

Дополнительный оплаченный капитал представляет собой сумму денег, которую инвесторы вносят в компанию сверх заявленной номинальной стоимости ее акций. Это часть собственного капитала в балансе компании, которая включает средства, полученные от выпуска акций с премией. Этот капитал отражает разницу между ценой выпуска акций и их номинальной стоимостью, позволяя компаниям привлекать дополнительные средства для расширения, исследований или другой бизнес-деятельности.