Амальгамация: Определение, плюсы и минусы, сравнение со слиянием и поглощением

Что такое амальгамация?

Амальгамация — это объединение двух или более компаний в совершенно новую организацию. Амальгамация отличается от поглощения тем, что ни одна из участвующих в сделке компаний не сохраняется как юридическое лицо. Вместо этого рождается совершенно новая организация с объединенными активами и обязательствами прежних компаний.

Термин «амальгамация» в целом вышел из употребления в США, будучи заменен такими терминами, как «слияние» или «консолидация», с которыми он может быть синонимичен. Однако он по-прежнему широко используется в некоторых странах, таких как Индия.

Ключевые моменты

• Амальгамация объединяет две или более компании в новую организацию путем слияния их активов и обязательств.
• Это отличается от поглощения или слияния тем, что ни одна из участвующих компаний не сохраняется как юридическое лицо.
• Амальгамация может помочь увеличить денежные ресурсы, сократить конкуренцию и сэкономить компаниям на налогах, а также принести другие потенциальные выгоды.
• Но она также может привести к монополии, если будет устранено слишком много конкуренции, увеличить долговую нагрузку новой организации до опасного уровня и привести к потере работы некоторых сотрудников.

Как работает амальгамация?

Амальгамация обычно происходит между двумя (или более) компаниями, которые занимаются одним видом деятельности или имеют некоторое сходство в своих операциях. Обычно этот процесс включает в себя поглощение более крупной компанией, называемой «принимающей» компанией, одной или нескольких более мелких «передающих» компаний до создания новой организации.

Условия амальгамации окончательно утверждаются советами директоров каждой участвующей компании. План готовится и представляется регулирующим органам для утверждения. Например, в Индии этот орган находится в ведении Высокого суда и Комиссии по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI).

В индийском налоговом законодательстве «амальгамация» определяется несколько шире как «слияние одной или нескольких компаний с другой компанией или слияние двух или более компаний для образования одной компании». Она называет сливающиеся компании «сливающейся компанией или компаниями», в то время как компания, с которой они сливаются, или которая образуется в результате слияния, называется «слившейся компанией».

В Канаде амальгамации должны быть одобрены Корпорацией Канады и соответствующими провинциальными и территориальными правительствами. Канада определяет амальгамацию как «случай, когда две или более корпорации, известные как предшествующие корпорации, объединяют свои предприятия для образования новой преемственной корпорации».

После утверждения новая компания официально становится юридическим лицом и может выпускать акции от своего имени.

Плюсы и минусы амальгамации

Амальгамация — это способ получить денежные ресурсы, охватить более широкую клиентскую базу, устранить конкуренцию, сэкономить на налогах и/или улучшить экономию от масштаба. Амальгамация также может повысить стоимость акций, снизить риск за счет диверсификации, повысить эффективность управления и помочь новой компании достичь финансовых результатов и уровней роста, которые были бы более сложными для ее предшественников.

С другой стороны, если будет устранено слишком много конкуренции, амальгамация может привести к монополии, что может быть проблематично для потребителей и рынка, а также привести к вмешательству со стороны правительства. Это также может привести к сокращению рабочей силы новой компании за счет увольнения некоторых бывших сотрудников и потери ими работы. Кроме того, это может увеличить долг, возможно, до опасного уровня: объединяя две или более компаний, новая организация принимает на себя обязательства всех из них.

Пример амальгамации

В апреле 2022 года телекоммуникационный гигант AT&T и телевизионная развлекательная компания Discovery, Inc. объявили о завершении сделки по объединению подразделения WarnerMedia компании AT&T с Discovery. В том же месяце новая организация под названием Warner Bros. Discovery Inc. начала торговаться на фондовой бирже Nasdaq под символом WBD.

Примечание

В бухгалтерском учете амальгамации также могут называться консолидациями.

Амальгамация против поглощения

Как уже упоминалось, при типичной амальгамации две или более компании договариваются объединить свои активы и обязательства и сформировать совершенно новую компанию. При поглощении, напротив, одна компания покупает другую (обычно путем скупки достаточного количества ее акций) и принимает на себя ее активы и обязательства, при этом в результате не создается новая компания.

В то время как амальгамации, как правило, подразумевают добровольные соглашения между различными сторонами, поглощения могут происходить без согласия приобретаемой компании, в том, что известно как враждебное поглощение.

Какова цель амальгамации?

В целом, цель амальгамации — создать единую организацию, способную более эффективно конкурировать на рынке, а также получить выгоду от большей экономии от масштаба. В этом отношении она не так уж сильно отличается от поглощения и аналогичных стратегий, направленных на содействие корпоративному росту.

Каковы методы учета амальгамации?

В некоторых странах существует два основных способа учета амальгамации: метод объединения интересов, который использует балансовые стоимости, и метод покупки, который использует справедливые рыночные стоимости. В Соединенных Штатах Совет по стандартам финансового учета (FASB) прекратил использование метода объединения интересов в 2001 году, обязав объединяющиеся компании использовать только метод покупки. Однако в 2007 году FASB принял новый стандарт, известный как метод учета покупки.

Что такое резерв амальгамации в бухгалтерском учете?

В бухгалтерском учете резерв амальгамации — это сумма денежных средств, оставшаяся в новой организации после завершения амальгамации. Если эта сумма отрицательная, она будет забронирована как гудвил.

Заключение

Амальгамация — это один из нескольких способов, с помощью которых существующие компании могут объединить свои усилия, в данном случае создавая совершенно новую компанию. Хотя этот термин сегодня редко используется в США, эта практика продолжается как там, так и в других странах мира. Амальгамация также может относиться к объединению других типов организаций в единую, например, некоммерческих групп и организаций государственного сектора, включая правительственные учреждения и муниципалитеты.