Что такое блоттер? Определение, принцип работы, применение и пример

Блоттер (также называемый журналом сделок или торговым журналом) — это физический или цифровой документ, содержащий все сделки, совершенные за определенный период времени (обычно один торговый день), вместе с их соответствующими деталями.

Ключевые выводы

• Блоттер — это подробная запись торговой активности и истории трейдера.
• Клиринговые компании и регулирующие органы, такие как SEC, используют торговые журналы для корректировки или исправления ошибочных сделок, а также для выявления случаев незаконной торговли.
• Трейдеры также могут использовать блоттер для оценки и анализа торговых позиций в конце дня.

Понимание блоттера

Цель торгового журнала — тщательно документировать сделки, чтобы они могли быть просмотрены и подтверждены трейдером или брокерской фирмой. Блоттер в основном используется на фондовом рынке, рынке Форекс и рынке облигаций. Он может быть настроен в соответствии с потребностями пользователя. Журнал сделок также используется на рынках опционов и товаров.

В сведения о сделке будут включены такие данные, как время, цена, размер ордера и указание, был ли это ордер на покупку или продажу. Это служит аудиторским следом транзакций и полезно для анализа того, насколько успешной была конкретная торговая стратегия.

Хотя раньше блоттеры записывались на больших досках или бумажных таблицах, сегодня они обычно создаются с помощью программного обеспечения для торговли, которое автоматически записывает сделки, совершенные через ленту данных.

Брокер обычно предоставляет своим трейдерам блоттер в виде программного обеспечения. Он включает информацию о том, какая ценная бумага была продана, время сделки, количество и цена продажи или покупки, электронная торговая площадка, на которой была совершена сделка, а также была ли это покупка, продажа или короткий ордер.

Блоттер также указывает, была ли сделка урегулирована должным образом, и включает ордера, которые были введены, но отменены до исполнения. Трейдер может настроить, какие именно сведения должны отображаться в блоттере. Брокер использует блоттер для ведения учета всех транзакций на случай возникновения каких-либо проблем со сделкой.

Использование блоттера

Блоттер может использоваться трейдерами вместо торгового журнала или вместе с ним для улучшения своих торговых приемов и стратегий. В конце торгового дня трейдеры обычно используют блоттер, чтобы оценить, насколько хорошо они справились. Они могут просмотреть блоттер, чтобы определить области, в которых они могли бы выступить лучше, например, с точки зрения времени входа и выхода.

Отделы по соблюдению нормативных требований и регулирующие органы, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), также сортируют блоттер, чтобы выявить случаи незаконной торговли. Сортировка может быть выполнена различными способами, чтобы выявить любые несоответствия в торговле.

Во время аудита SEC фирмы используют торговые журналы, чтобы показать историю своих сделок по типу инвестиций. Отдельный торговый журнал будет использоваться для акций, например, а другой — для ценных бумаг с фиксированным доходом и так далее.

Если некоторые сделки были проведены с акциями из списка наблюдения или ограниченного списка торговли, это может указывать на инсайдерскую торговлю. Блоттеры также могут показать, что некоторые управляющие портфелями отдают предпочтение определенным клиентам, если раскрывается следующая (или другая) информация:

• Определенные клиентские счета в блоттере часто имеют прибыльные сделки.
• Клиентские счета имеют существенно разные цены покупки или продажи одной и той же ценной бумаги.
• Определенные типы счетов, которые приносят самые высокие комиссионные сборы, имеют приоритет над другими счетами при торговле.

Кроме того, управляющий портфелем, участвующий в инвестиционной стратегии, которая отличается от стратегии, раскрытой клиентам, может быть выявлен с помощью блоттера. Одним из примеров тревожного сигнала является ситуация, когда портфель, который якобы является портфелем «купи и держи», на самом деле содержит только краткосрочные ценные бумаги.

Любая необычная торговая активность, выявленная в блоттере, будет расследована далее, чтобы определить, не было ли совершено каких-либо правонарушений.

Пример шаблона блоттера

Предположим, что инвестиционная фирма ABC готовится к аудиту SEC. Она разделяет свои сделки по типу инвестиций и генерирует торговый журнал для каждой инвестиции за период времени, запрошенный SEC. Каждая электронная таблица (обычно в Excel) содержит сведения о сделке, классифицированные следующим образом.

Название клиента	Название сделки	Дата расчетов	Купить/Продать	CUSIP	Символ ценной бумаги	Описание ценной бумаги	Количество	Единичная цена	Основная сумма/Выручка	Общая комиссия	Сборы	Чистая выручка	Брокер

В случае ценных бумаг с фиксированным доходом, таких как облигации, в таблицу добавляется дополнительный столбец под названием «Начисленные проценты».

Что такое блоттеры первичной записи?

Все блоттеры считаются блоттерами первичной записи, поскольку все они фиксируют новую информацию. Различные типы блоттеров, такие как блоттеры для получения и поставки ценных бумаг, для покупки и продажи ценных бумаг и для выплат денежных средств, относятся к блоттерам первичной записи.

Что делает торговый блоттер?

Торговый блоттер просто фиксирует торговую активность человека и тем самым создает торговую историю. Информация в торговом блоттере включает имя клиента, название сделки, дату расчетов, была ли сделка покупкой или продажей, CUSIP, символ ценной бумаги, количество, купленное по единичной цене, и многое другое.

Что вызывает расследование инсайдерской торговли?

Различные виды деятельности могут вызвать расследование инсайдерской торговли со стороны SEC. Обычно это происходит во время какого-либо крупного новостного события, например, перед слиянием или поглощением, когда SEC или другие регулирующие органы ищут необычные движения в конкретной ценной бумаге.

В нижней строке

Блоттеры — это записи сделок, которые используются для организационных целей и отслеживания. Они также полезны, когда необходимо внести коррективы или обновления, а также для выявления незаконной торговли. Как и любой тип записи, блоттеры могут быть разработаны и применены в различных контекстах.