«Спасение» — это когда бизнес, физическое лицо или правительство предоставляет деньги и/или ресурсы (также известные как «капиталовложение») терпящей неудачу компании. Эти действия помогают предотвратить последствия потенциального краха этого бизнеса, которые могут включать банкротство и невыполнение его финансовых обязательств.
Компании и правительства могут получать «спасение», которое может принимать форму кредита, покупки облигаций, акций или денежных вливаний, и может потребовать от спасенной стороны возместить поддержку в зависимости от условий.
Основные выводы
«Спасение» — это вливание денег в бизнес или организацию, которые в противном случае столкнулись бы с неизбежным крахом.
«Спасение» может быть в форме кредитов, облигаций, акций или наличных.
Некоторые кредиты требуют возмещения — с или без выплаты процентов.
«Спасение» обычно предоставляется компаниям или отраслям, которые напрямую влияют на силу всей экономики, а не только на один конкретный сектор или отрасль.
Объяснение «спасения»
«Спасение» обычно предоставляется только компаниям или отраслям, банкротство которых может иметь серьезные неблагоприятные последствия для экономики, а не только для определенного сектора рынка.
Например, компания, имеющая значительную рабочую силу, может получить «спасение», поскольку экономика не сможет выдержать резкого скачка безработицы, который произойдет, если бизнес обанкротится. Часто другие компании вмешиваются и приобретают терпящий неудачу бизнес, что известно как «поглощение с целью спасения».
Допущение банкротства компании может иметь серьезные последствия как для самой компании, так и для всей экономики — как в случае «заражения». Ниже приведены некоторые другие причины, по которым допущение банкротства компании не всегда может быть лучшим вариантом и почему «спасение» может быть оправданным:
Потеря рабочих мест: если компания обанкротится, это может привести к значительной потере рабочих мест, что может иметь каскадный эффект на всю экономику. Безработица может привести к сокращению потребительских расходов, снижению налоговых поступлений и увеличению нагрузки на программы социальной защиты.
Экономическая нестабильность: когда крупная компания терпит неудачу, это может привести к экономической нестабильности, особенно если она имеет тесные связи с другими компаниями или отраслями. Это может привести к эффекту домино, когда другие компании терпят неудачу, нанося еще больший экономический ущерб.
Потеря доверия инвесторов: допущение банкротства компании может подорвать доверие инвесторов и привести к более широкой потере доверия к финансовой системе и фондовому рынку в целом. Это может затруднить для других компаний привлечение капитала, что потенциально приведет к нисходящей спирали в экономике.
Юридические сложности: процесс допущения банкротства компании может быть сложным и запутанным, особенно если у компании много непогашенных долгов или сложных юридических обязательств. Это может привести к длительным судебным разбирательствам, которые могут быть дорогостоящими и отнимать много времени.
В целом, хотя допущение банкротства компании может быть необходимым и неизбежным исходом в некоторых случаях, оно обычно рассматривается как крайняя мера и часто избегается с помощью «спасения» или других форм финансовой поддержки.
Примеры «спасения»
Правительство США имеет долгую историю «спасения», восходящую к Панике 1792 года. С тех пор правительство оказывало помощь финансовым учреждениям во время «спасения» ссудо-сберегательных ассоциаций 1989 года, спасло страхового гиганта American International Group (AIG), профинансировало спонсируемых правительством ипотечных кредиторов Freddie Mac и Fannie Mae, а также стабилизировало банки во время «спасения» 2008 года «слишком больших, чтобы обанкротиться», официально известного как Закон о чрезвычайной экономической стабилизации 2008 года (EESA). Кроме того, финансовая отрасль — не единственная, которая получала спасательные средства на протяжении многих лет. Lockheed Aircraft Corporation (LMT), Chrysler, General Motors (GM) и авиационная отрасль также получали государственную и другую помощь в рамках «спасения».
В 2010 году Ирландия спасла Anglo-Irish Bank Corporation на сумму 29,3 миллиарда евро. Греция получила «спасение» от Европейского союза (ЕС), которое превысило 326 миллиардов евро. Однако Греция не одинока в необходимости внешней помощи для управления долгами. Другие «спасения» включают Южную Корею в 1997 году, Индонезию в 1999 году, Бразилию в 1998, 2001 и 2002 годах, а также Аргентину в 2000 и 2001 годах.
Также важно понимать, что многие предприятия, которые получают спасательные средства, в конечном итоге вернут кредиты. Chrysler и GM погасили свои обязательства перед казначейством, как и AIG. Тем не менее, AIG также получила помощь не только в финансовом плане, что сложнее отследить.
Как видите, «спасение» принимает множество форм. Кроме того, с каждым новым «спасением» рекорды пересматриваются, и обновляется награда за самого крупного получателя. Рассмотрим некоторые другие исторические финансовые «спасения».
Во время Паники 1792 года долг от Войны за независимость привел к тому, что правительство спасло 13 Соединенных Штатов.
«Спасение» финансовой отрасли
Правительство США предложило одно из самых масштабных «спасений» в истории в 2008 году после глобального финансового кризиса. «Спасение» было направлено на крупнейшие финансовые учреждения в мире, которые понесли серьезные убытки в результате краха рынка субстандартной ипотеки и последовавшего за ним кредитного кризиса. Банки, которые предоставляли все больше ипотечных кредитов заемщикам с низким кредитным рейтингом, столкнулись с массовыми убытками по кредитам, поскольку многие люди не смогли погасить свои ипотечные кредиты.
Такие финансовые учреждения, как Countrywide, Lehman Brothers и Bear Stearns, обанкротились, и правительство отреагировало масштабным пакетом помощи. 3 октября 2008 года президент Джордж Буш подписал Закон о чрезвычайной экономической стабилизации 2008 года, который привел к созданию Программы помощи проблемным активам (TARP). TARP позволила Министерству финансов США потратить до 700 миллиардов долларов на покупку токсичных активов с балансов десятков финансовых учреждений. К концу своей деятельности TARP выделила более 443 миллиардов долларов финансовым учреждениям. Эта цифра представляет собой самое большое «спасение» в финансовой истории на сегодняшний день.
Bear Stearns, который стал одним из крупнейших инвестиционных банков с прибылью в 2 миллиар
Вопросы и ответы
Что такое «спасение» простыми словами?
«Спасение» — это когда кто-то (обычно правительство или крупная компания) предоставляет деньги или другие ресурсы компании, которая находится на грани банкротства. Это делается для того, чтобы спасти компанию от краха и защитить рабочие места, экономику и финансовую систему.
Какие бывают виды «спасения»?
Существует несколько видов «спасения», в зависимости от того, кто предоставляет помощь и как она предоставляется. Вот несколько примеров:
Государственное «спасение»: Правительство предоставляет деньги или другие ресурсы компании, которая находится на грани банкротства.
Частное «спасение»: Частная компания или группа инвесторов предоставляет деньги или другие ресурсы компании, которая находится на грани банкротства.
«Спасение» слиянием: Другая компания покупает компанию, которая находится на грани банкротства.
«Спасение» реструктуризацией: Компания, которая находится на грани банкротства, реструктурирует свои долги и операции, чтобы стать более финансово устойчивой.
Какие компании могут получить «спасение»?
«Спасение» обычно предоставляется компаниям, которые играют важную роль в экономике, например, крупным банкам, автомобильным компаниям или авиакомпаниям. «Спасение» также может быть предоставлено компаниям, которые не играют такой важной роли в экономике, но банкротство которых может привести к серьезным последствиям, например, потере рабочих мест или сбоям в цепочке поставок.
Каковы плюсы и минусы «спасения»?
Плюсы:
Спасение может предотвратить банкротство компании и сохранить рабочие места.
Спасение может стабилизировать экономику и предотвратить финансовый кризис.
Спасение может защитить интересы кредиторов и инвесторов.
Минусы:
Спасение может быть очень дорогим для налогоплательщиков или инвесторов.
Спасение может привести к «моральному риску», когда компании становятся менее осторожными, зная, что их спасут в случае неудачи.
Спасение может привести к вмешательству правительства в экономику.
Какие известные примеры «спасения» были в истории?
В истории было много известных примеров «спасения», в том числе:
Спасение банков во время финансового кризиса 2008 года.
Спасение автомобильной промышленности США в 2009 году.
Спасение Греции в 2010 году.
Каковы последствия «спасения» для экономики?
Последствия «спасения» для экономики могут быть как положительными, так и отрицательными. С одной стороны, «спасение» может предотвратить банкротство компании и сохранить рабочие места. С другой стороны, «спасение» может быть очень дорогим для налогоплательщиков или инвесторов. Кроме того, «спасение» может привести к «моральному риску», когда компании становятся менее осторожными, зная, что их спасут в случае неудачи.
Каковы альтернативы «спасению»?
Существует несколько альтернатив «спасению», в том числе:
Банкротство: Компания, которая находится на грани банкротства, может объявить себя банкротом. Это позволит компании реструктурировать свои долги и продолжить работу.
Ликвидация: Компания, которая находится на грани банкротства, может быть ликвидирована. Это означает, что компания будет закрыта, а ее активы будут проданы.
Слияние: Компания, которая находится на грани банкротства, может слиться с другой компанией. Это позволит компании продолжить работу и избежать банкротства.
Какое будущее у «спасения»?
В будущем «спасение» может стать менее распространенным явлением. Это связано с тем, что правительства и инвесторы становятся все более неохотными предоставлять «спасение» компаниям, которые находятся на грани банкротства. Кроме того, в будущем могут появиться новые альтернативы «спасению», которые будут более эффективными и менее дорогими.
