Оценка vs. Амортизация: Примеры и часто задаваемые вопросы

В этой статье мы рассмотрим концепции оценки и амортизации, используя примеры и часто задаваемые вопросы, чтобы прояснить эти термины.

Что такое оценка?

Оценка — это увеличение стоимости актива с течением времени. Это может произойти по ряду причин, включая рост спроса, сокращение предложения, изменения инфляции или процентных ставок. Это противоположность амортизации, которая представляет собой снижение стоимости с течением времени.

Как работает оценка?

Оценка может относиться к увеличению стоимости любого типа актива, такого как акции, облигации, валюта или недвижимость. Например, термин «прирост капитала» относится к увеличению стоимости финансовых активов, таких как акции, что может произойти по таким причинам, как улучшение финансовых показателей компании.

Просто потому, что стоимость актива увеличивается, это не обязательно означает, что его владелец реализует это увеличение. Если владелец переоценивает актив по более высокой цене в своей финансовой отчетности, это означает реализацию этого увеличения.

Другой тип оценки — это валютная оценка. Стоимость валюты страны может со временем увеличиваться или уменьшаться по отношению к другим валютам.

Как рассчитать темп роста стоимости?

Темп роста стоимости практически такой же, как среднегодовой темп роста (CAGR). Таким образом, вы берете конечную стоимость, делите на начальную стоимость, а затем возводите этот результат в степень 1, деленную на количество периодов владения (например, лет). Наконец, вычитаете единицу из результата.

Однако для расчета темпа роста стоимости вам необходимо знать первоначальную стоимость инвестиций и будущую стоимость. Вам также необходимо знать, как долго актив будет расти в цене.

Например, Рахиль покупает дом за 100 000 долларов в 2016 году. В 2021 году его стоимость выросла до 125 000 долларов. Дом подорожал на 25% [(125 000 долларов — 100 000 долларов) / 100 000 долларов] за эти пять лет. Темп роста стоимости (или CAGR) составляет 4,6% [(125 000 долларов / 100 000 долларов)^(1/5) — 1].

Оценка vs. Амортизация

Оценка также используется в бухгалтерском учете применительно к корректировке стоимости актива в сторону повышения, учитываемого в бухгалтерских книгах компании. Наиболее распространенной корректировкой стоимости актива в бухгалтерском учете обычно является корректировка в сторону понижения, известная как амортизация.

Определенные активы подвержены росту стоимости, в то время как другие активы, как правило, обесцениваются с течением времени. Как правило, активы, имеющие ограниченный срок полезного использования, амортизируются, а не увеличиваются в стоимости.

Амортизация обычно происходит по мере того, как актив теряет свою экономическую ценность в процессе использования, например, когда оборудование используется в течение срока его полезного использования. Хотя рост стоимости активов в бухгалтерском учете встречается реже, такие активы, как товарные знаки, могут быть переоценены в сторону повышения из-за возросшей узнаваемости бренда.

Недвижимость, акции и драгоценные металлы представляют собой активы, которые приобретаются в расчете на то, что в будущем они будут стоить дороже, чем на момент покупки. Напротив, автомобили, компьютеры и физическое оборудование постепенно снижаются в стоимости по мере того, как они проходят через свой полезный срок службы.

Пример роста капитала

Инвестор покупает акцию за 10 долларов, и акция выплачивает годовой дивиденд в размере 1 доллара, что соответствует дивидендной доходности в 10%. Год спустя акция торгуется по цене 15 долларов за акцию, и инвестор получил дивиденд в размере 1 доллара.

Инвестор имеет доход в размере 5 долларов от роста капитала, поскольку цена акции выросла с покупной цены или базисной стоимости в 10 долларов до текущей рыночной стоимости в 15 долларов. В процентном выражении рост цены акции привел к доходности от роста капитала в размере 50%. Доходность от дивидендов составляет 1 доллар, что соответствует доходности в 10% в соответствии с первоначальной дивидендной доходностью. Доходность от роста капитала в сочетании с доходностью от дивидендов приводит к общей доходности по акции в размере 6 долларов или 60%.

Пример валютной оценки

Возвышение Китая на мировую арену в качестве крупной экономической державы сопровождалось колебаниями обменного курса его валюты, юаня. Начиная с 1981 года, валюта неуклонно росла по отношению к доллару до 1996 года, когда она достигла плато на уровне 1 доллар, равный 8,28 юаня, и оставалась на этом уровне до 2005 года. В течение этого периода доллар оставался относительно сильным. Это означало более низкие производственные затраты и стоимость рабочей силы для американских компаний, которые массово переезжали в эту страну.

Это также означало, что американские товары были конкурентоспособны на мировой арене, как и в США, благодаря дешевой рабочей силе и производственным затратам. Однако в 2005 году юань Китая изменил курс и подорожал на 33% по отношению к доллару. По состоянию на май 2024 года он все еще находится недалеко от этого уровня, торгуясь по 7,2 юаня.

Часто задаваемые вопросы об оценке

Что такое растущий в цене актив?

Растущий в цене актив — это любой актив, стоимость которого увеличивается. Например, растущими в цене активами могут быть недвижимость, акции, облигации и валюта.

Что такое темп роста стоимости?

Темп роста стоимости — это другое название темпа роста. Темп роста стоимости — это скорость, с которой растет стоимость актива.

Каков хороший темп роста стоимости недвижимости?

Хороший темп роста стоимости зависит от актива и связанного с ним риска. То, что может быть хорошим темпом роста стоимости для недвижимости, отличается от того, что является хорошим темпом роста стоимости для определенной валюты, учитывая связанный с ней риск.

Что подразумевается под ростом капитала?

Рост капитала — это увеличение стоимости или цены актива. Это может включать акции, недвижимость и т.д.

Заключение

Оценка — это рост стоимости актива, такого как валюта или недвижимость. Это противоположность амортизации, которая снижает стоимость актива в течение его срока полезного использования. Увеличение стоимости может быть связано с изменением процентных ставок, изменениями спроса и предложения или различными другими причинами.