Посленалоговая реальная норма доходности: определение и формула расчета
Посленалоговая реальная норма доходности — это фактическая финансовая выгода от инвестиций после учета влияния инфляции и налогов. Она является более точным показателем чистой прибыли инвестора после уплаты подоходного налога и корректировки на уровень инфляции. Оба эти фактора должны быть учтены, поскольку они влияют на прибыль, которую получает инвестор. Это можно противопоставить валовой норме доходности и номинальной норме доходности инвестиций.
Ключевые моменты
Посленалоговая реальная норма доходности учитывает инфляцию и налоги для определения фактической прибыли или убытка от инвестиций.
Противоположностью посленалоговой реальной норме доходности является номинальная норма доходности, которая учитывает только валовую прибыль.
Инвестиции в безналоговые ценные бумаги, такие как Roth IRA и муниципальные облигации, будут иметь меньшую разницу между номинальными нормами доходности и посленалоговыми нормами доходности.
В течение года инвестор может получить номинальную норму доходности в размере 12% по своим инвестициям в акции, но реальная норма доходности, то есть деньги, которые он получит в конце дня, будет меньше 12%. Инфляция могла составить 3% за год, снизив его реальную норму доходности до 9%. И поскольку он продал свои акции с прибылью, ему придется заплатить налоги с этой прибыли, что еще на 2% снизит его доходность, до посленалоговой реальной нормы доходности в размере 7%.
Комиссия, которую он заплатил за покупку и продажу акций, также уменьшает его доходность. Таким образом, чтобы по-настоящему увеличить свои сбережения с течением времени, инвесторы должны сосредоточиться на посленалоговой реальной норме доходности, а не на номинальной доходности.
Посленалоговая реальная норма доходности является более точным показателем инвестиционной прибыли и обычно существенно отличается от номинальной (валовой) нормы доходности инвестиций, то есть ее доходности до вычета сборов, инфляции и налогов. Однако инвестиции в безналоговые ценные бумаги, такие как муниципальные облигации и защищенные от инфляции ценные бумаги, такие как казначейские облигации с защитой от инфляции (TIPS), а также инвестиции, хранящиеся на безналоговых счетах, таких как Roth IRA, будут показывать меньшую разницу между номинальной доходностью и посленалоговой реальной нормой доходности.
Совет
Разница между номинальной доходностью и посленалоговой реальной нормой доходности, вероятно, не будет такой большой по безналоговым счетам, как Roth IRA, по сравнению с другими инвестициями.
Пример расчета посленалоговой реальной нормы доходности
Давайте более подробно рассмотрим, как определяется посленалоговая реальная норма доходности. Доходность рассчитывается, прежде всего, путем определения посленалоговой доходности до инфляции, которая рассчитывается как Номинальная доходность x (1 — ставка налога). Например, рассмотрим инвестора, номинальная доходность которого по инвестициям в акции составляет 17%, а применимая ставка налога — 15%. Его посленалоговая доходность, следовательно, будет:
0.17 * (1 - 0.15) = 0.1445 = 14.45%
Предположим, что уровень инфляции в течение этого периода составляет 2.5%. Чтобы рассчитать реальную норму доходности после уплаты налогов, разделите 1 плюс посленалоговую доходность на 1 плюс уровень инфляции, затем вычтите 1. Деление на инфляцию отражает тот факт, что доллар в руке сегодня стоит больше, чем доллар в руке завтра. Другими словами, будущие доллары имеют меньшую покупательную способность, чем сегодняшние доллары.
Следуя нашему примеру, посленалоговая реальная норма доходности будет:
Эта цифра значительно ниже валовой доходности в размере 17%, полученной по инвестициям. Однако, пока реальная норма доходности после уплаты налогов является положительной, инвестор будет опережать инфляцию. Если она отрицательная, то доходность не будет достаточной для поддержания уровня жизни инвестора в будущем.
В чем разница между посленалоговой реальной нормой доходности и номинальной нормой доходности?
Посленалоговая реальная норма доходности рассчитывается после учета сборов, инфляции и налоговых ставок. Номинальная доходность — это просто валовая норма доходности до учета каких-либо внешних факторов, влияющих на фактическую доходность инвестиций.
Является ли посленалоговая реальная норма доходности лучше, чем номинальная норма доходности?
Ваша посленалоговая реальная норма доходности покажет вам фактическую выгоду от инвестиций и то, достаточна ли она для поддержания вашего уровня жизни в будущем, поскольку она учитывает ваши сборы, ставку налога и инфляцию. Оба показателя являются полезными инструментами для анализа эффективности инвестиций. Если вы сравниваете две инвестиции, важно использовать один и тот же показатель для обеих.
Ваша посленалоговая реальная норма доходности рассчитывается, во-первых, путем определения вашей посленалоговой доходности до инфляции, которая рассчитывается как Номинальная доходность x (1 — ставка налога). Это будет 0.12 x (1 — 0.15) = 0.102 = 10.2%.
Чтобы рассчитать посленалоговую реальную норму доходности, разделите 1 плюс приведенную выше цифру на 1 плюс уровень инфляции. Это будет [(1 + 0.102) / (1 + 0.085) — 1] = 1.0157 — 1 = 0.0157 = 1.57% посленалоговой реальной нормы доходности. Как видите, высокая инфляция оказывает существенное влияние на посленалоговую реальную норму доходности ваших инвестиций.
В конечном итоге
При оценке стоимости своих инвестиций важно смотреть не только на номинальную норму доходности, но и на посленалоговую реальную норму доходности, которая учитывает налоги, которые вам придется заплатить, и влияние инфляции. Посленалоговая реальная норма доходности может сказать вам, позволят ли ваши инвестиции в пенсионные накопления поддерживать ваш уровень жизни в будущем.
Вопросы и ответы
Что такое посленалоговая реальная норма доходности?
Посленалоговая реальная норма доходности — это фактическая финансовая выгода от инвестиций после учета влияния инфляции и налогов. Она является более точным показателем чистой прибыли инвестора после уплаты подоходного налога и корректировки на уровень инфляции.
В чем разница между посленалоговой реальной нормой доходности и номинальной нормой доходности?
Номинальная норма доходности — это валовая норма доходности до вычета сборов, инфляции и налогов. Посленалоговая реальная норма доходности учитывает эти факторы и является более точным показателем фактической прибыли инвестора.
Как рассчитать посленалоговую реальную норму доходности?
Посленалоговую реальную норму доходности можно рассчитать по следующей формуле:
Какая разница между посленалоговой реальной нормой доходности и валовой нормой доходности?
Валовая норма доходности — это общая норма доходности от инвестиций до вычета любых сборов или расходов. Посленалоговая реальная норма доходности — это чистая норма доходности после вычета налогов и корректировки на инфляцию.
Почему посленалоговая реальная норма доходности важна?
Посленалоговая реальная норма доходности является важным показателем для инвесторов, поскольку она показывает, сколько денег они фактически заработают на своих инвестициях после учета налогов и инфляции. Эта информация может помочь инвесторам принимать более обоснованные решения о своих инвестициях.
Как посленалоговая реальная норма доходности влияет на мои инвестиции?
Посленалоговая реальная норма доходности может существенно повлиять на ваши инвестиции. Если ваша посленалоговая реальная норма доходности положительная, это означает, что ваши инвестиции растут быстрее, чем инфляция. Если ваша посленалоговая реальная норма доходности отрицательная, это означает, что ваши инвестиции теряют покупательную способность.
Как я могу увеличить свою посленалоговую реальную норму доходности?
Существует несколько способов увеличить свою посленалоговую реальную норму доходности. Вы можете инвестировать в безналоговые ценные бумаги, такие как Roth IRA и муниципальные облигации. Вы также можете инвестировать в защищенные от инфляции ценные бумаги, такие как казначейские облигации с защитой от инфляции (TIPS). Наконец, вы можете попытаться снизить свои налоговые обязательства, используя такие стратегии, как налоговый убыток.
Где я могу найти больше информации о посленалоговой реальной норме доходности?
Существует множество ресурсов, где вы можете найти больше информации о посленалоговой реальной норме доходности. Вы можете обратиться к финансовому консультанту, прочитать книги и статьи по этой теме или посетить веб-сайты, посвященные инвестированию.
