Что такое сбалансированный фонд?

Сбалансированный фонд — это взаимный фонд, который обычно содержит как акции, так и облигации. Взаимный фонд — это корзина ценных бумаг, в которую инвесторы могут покупать акции. Обычно сбалансированные фонды придерживаются фиксированного распределения активов между акциями и облигациями, например, 70% акций и 30% облигаций. Облигации — это долговые инструменты, которые обычно приносят стабильный, фиксированный доход.

Инвестиционная цель сбалансированного паевого инвестиционного фонда, как правило, представляет собой сочетание роста и дохода, что и обуславливает сбалансированный характер фонда. Сбалансированные паевые инвестиционные фонды ориентированы на инвесторов, которые ищут сочетание безопасности, дохода и умеренного прироста капитала.

Ключевые выводы

• Сбалансированные фонды — это паевые инвестиционные фонды, которые инвестируют деньги в различные классы активов, включая смесь акций и облигаций с низким и средним уровнем риска.
• Сбалансированные фонды инвестируют с целью получения как дохода, так и прироста капитала.
• Сбалансированные фонды могут принести пользу инвесторам с низкой толерантностью к риску, например, пенсионерам, предлагая прирост капитала и доход.

Понимание сбалансированных фондов

Сбалансированный фонд — это тип гибридного фонда, который представляет собой инвестиционный фонд, характеризующийся диверсификацией по двум или более классам активов. Суммы, которые фонд инвестирует в каждый класс активов, обычно должны оставаться в пределах установленного минимального и максимального значения. Другое название сбалансированного фонда — фонд распределения активов.

Портфели сбалансированных фондов не изменяют существенно свой состав активов, в отличие от фондов жизненного цикла, которые корректируют свои активы для снижения риска по мере приближения даты выхода инвестора на пенсию. Сбалансированные фонды также отличаются от активно управляемых фондов, которые могут изменяться в зависимости от изменяющегося аппетита инвестора к риску и доходности или общих условий на инвестиционном рынке.

Элементы портфеля сбалансированного фонда

Пенсионеры или инвесторы с низкой толерантностью к риску могут использовать сбалансированные фонды для обеспечения здорового роста и дополнительного дохода. Элементы сбалансированных фондов включают в себя смесь акций и облигаций.

Компонент акций

Компонент акций помогает предотвратить эрозию покупательной способности и обеспечить долгосрочное сохранение пенсионных накоплений.

Акции сбалансированного фонда, как правило, ориентированы на крупные акции, такие как те, которые входят в индекс S&P 500, который содержит 500 крупнейших публичных компаний в Соединенных Штатах. Сбалансированные фонды также могут включать компании, выплачивающие дивиденды. Дивиденды — это денежные выплаты, которые компании производят своим акционерам в качестве вознаграждения за владение их акциями. Компании, которые стабильно выплачивают дивиденды в течение длительного времени, как правило, являются хорошо зарекомендовавшими себя и прибыльными.

Компонент облигаций

Компонент облигаций сбалансированного фонда служит двум целям:

• Создает поток дохода
• Смягчает волатильность портфеля, которая представляет собой колебания цен на акции

Инвестиционные облигации, такие как корпоративные облигации AAA и казначейские облигации США, приносят процентный доход за счет полугодовых выплат, в то время как акции крупных компаний предлагают квартальные выплаты дивидендов для повышения доходности. Кроме того, вместо реинвестирования распределений, пенсионеры могут получать наличные деньги для увеличения своего дохода от пенсий, личных сбережений и государственных субсидий.

В то время как они торгуются ежедневно, высококачественные облигации и казначейские облигации, как правило, не испытывают резких колебаний цен, которые могут испытывать акции. В результате стабильность облигаций с фиксированным доходом предотвращает резкие скачки цены акций сбалансированного паевого инвестиционного фонда. Кроме того, цены долговых ценных бумаг не движутся в унисон с акциями и могут двигаться в противоположном направлении. Эта стабильность облигаций обеспечивает сбалансированные фонды балластом, еще больше сглаживая общую доходность портфеля с течением времени.

Преимущества сбалансированных фондов

Поскольку сбалансированные фонды редко нуждаются в изменении своего состава акций и облигаций, они, как правило, имеют более низкие общие коэффициенты расходов (ER), которые представляют собой стоимость фонда. Кроме того, поскольку они автоматически распределяют деньги инвестора между различными типами акций, рыночный риск минимизируется, если определенные акции или сектора показывают плохие результаты. Наконец, сбалансированные фонды позволяют инвесторам периодически выводить деньги, не нарушая распределения активов.

Недостатки сбалансированных фондов

С другой стороны, фонд контролирует распределение активов, а не инвестор, что может не соответствовать стратегии налогового планирования инвестора. Например, многие инвесторы предпочитают хранить приносящие доход ценные бумаги на счетах с налоговыми льготами, а акции роста — на облагаемых налогом счетах, но вы не можете разделить эти два типа ценных бумаг в сбалансированном фонде.

Пример сбалансированного фонда из реального мира

Фонд Vanguard Balanced Index Fund Admiral Shares (VBIAX) имеет рейтинг риска ниже среднего по данным Morningstar и выше среднего профиля доходности. Распределение фонда состоит из 60% акций и 40% облигаций. За последние 10 лет — по состоянию на 30 апреля 2022 года — фонд приносил 8,73% годовых. Коэффициент расходов фонда Vanguard Balanced Index Fund Admiral Shares составляет 0,07%, а минимальная сумма инвестиций — 3000 долларов США.

Преимущества сбалансированных фондов

Поскольку сбалансированные фонды редко нуждаются в изменении своего состава акций и облигаций, они, как правило, имеют более низкие общие коэффициенты расходов (ER), которые представляют собой стоимость фонда. Кроме того, поскольку они автоматически распределяют деньги инвестора между различными типами акций, рыночный риск минимизируется, если определенные акции или сектора показывают плохие результаты. Наконец, сбалансированные фонды позволяют инвесторам периодически выводить деньги, не нарушая распределения активов.

Недостатки сбалансированных фондов

С другой стороны, фонд контролирует распределение активов, а не инвестор, что может не соответствовать стратегии налогового планирования инвестора. Например, многие инвесторы предпочитают хранить приносящие доход ценные бумаги на счетах с налоговыми льготами, а акции роста — на облагаемых налогом счетах, но вы не можете разделить эти два типа ценных бумаг в сбалансированном фонде.

Характерное распределение сбалансированного фонда — обычно 60% акций, 40% облигаций — может не всегда соответствовать финансовым целям инвестора, поскольку потребности и предпочтения могут меняться с течением времени. Некоторые сбалансированные фонды играют слишком осторожно, избегая международных или нетрадиционных рынков, что может ограничивать их доходность.